一周解一惑系列：消费电子有望全面复苏，设备厂商率先受益_24页_1mb

消费电子行业复苏及投资机会分析

消费电子行业呈现全面复苏迹象。

• 终端需求回暖：华为、苹果新机发布带动市场回暖，华为9月手机市场份额跃居18%，高端机型需求强劲。折叠屏手机持续增长，2023Q2国内折叠屏手机出货量显著攀升。
• 其他品类复苏：
  *无线耳机市场首次实现同比增长99%
  *智能手表出货量逆势增长11%
  *PC市场在经济低迷下，第三季度环比增长107%

产业链表现

• 镜头模组厂商业绩提升：大立光Q3净利润环比增长61%
• 设备厂商率先受益：国内消费电子设备厂商因技术迭代和国产替代需求迎来机遇
• PCB行业改善：台湾PCB厂商营收持续环比增长，大陆上市公司业绩明显环比提升

重点推荐投资方向

1. 3C数控机床国产替代：宇环数控、创世纪
2. 激光设备：联赢激光、亚威股份、光韵达
3. 自动化设备：利和兴、科瑞技术、博众精工
4. 精密部件/模具：兆威机电、捷荣技术
5. 刀具：沃尔德、中钨高新
6. 检测设备：精测电子、赛腾股份
7. PCB设备：东威科技、芯碁微装、大族数控

风险提示

• 消费电子市场复苏不及预期
• 华为新品销售量不及预期

建议关注消费电子需求复苏带来的投资机会。