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環球財經總結

核心內容

本報告總結了2014年6月9日全球財經市場的重點動態，涵蓋美國就業數據、中國出口表現、日本央行政策、外匯市場走勢、大宗商品價格變化及國際央行利率決議等內容。整體表現顯示，市場對美國經濟復蘇持樂觀態度，但對全球通脹和貨幣政策仍有疑慮。

主要觀點

美國經濟與聯儲政策

• 就業數據優於預期：美國5月新增就業21.7萬人，略高於預期，失業率維持在6.3%，表明就業市場持續改善。
• 聯儲加息預期上升：儘管數據好轉，但市場分析認為，要改變2015年中加息步伐的門檻很高，且債商調查預測聯儲最早可能在明年7月恢復加息。
• 非農數據影響美元走勢：數據略微不及預期，一度令美元承壓，但就業市場連續四個月良好表現使美元收復跌勢，加息爭論再升溫。

中國貿易與經濟

• 出口增速回歸正常：5月出口按年增7%，超過預期，而進口意外下滑1.6%，導致貿易順差創五年來單月新高。
• 市場預期下半年貿易改善：出口有望保持7%或更高增幅，進口也有望逐步回暖，但穩增長政策仍需進一步發力。
• 外貿出口先導指數提升：顯示未來2-3個月中國出口將持續好轉。

日本貨幣政策

• 黑田東彥維持寬鬆政策：日本央行表示，目前尚未是時候撤出QQE政策，通脹目標2%可能需要更長時間才能實現。
• 金融市場改善：刺激政策已發揮預期效用，但對實體經濟的提振效果仍有待觀察。

關鍵信息

期貨與大宗商品價格

• 外盤期貨走勢：

  • 原油：WTI下跌0.14%，布倫特原油下跌1.41%。
  • 黃金：倫敦金與紐約金小幅上漲，但CFTC報告顯示投機者淨多頭減少，顯示市場看空情緒。
  • 白銀：小幅上漲0.16%。
  • 豆油與黃豆：價格上漲。
  • 納斯達克指數升近2%，標普指數有望突破2000點。

• 內盤期貨走勢：

  • 豆油、棕油、乙烯、甲醇等商品上漲。
  • 螺鋼、黃金、PVC等商品下跌。
  • 甲酸微幅上漲，表現相對穩定。

• 庫存變化：

  • LME銅庫存連續減少，顯示市場對中國青島港金屬融資問題的擔憂。
  • LME鋁、鋅庫存持續下降，市場對供應的關注增加。
  • 紐約銅庫存持平，金庫存上升，銀庫存下降。

外匯市場走勢

• 美元強勢持續：非農數據支持美元走強，市場預期美聯儲將逐步退出QE。
• 歐元貶值壓力：歐洲央行降息至負利率，促使歐元走弱，對美元指數形成支撐。
• 其他貨幣走勢：
  • 瑞郎、加元、澳元等相對強勢，但美元對主要貨幣保持強勢。
  • 美元對人民幣微跌，美元對港元微漲，美元對南非蘭特上漲。

央行利率與政策

• 各國央行利率：

  • 美聯儲：0-0.25%
  • 日央行：0-0.10%
  • 欧央行：0.15%（隔夜存款利率為-0.1%）
  • 英央行：0.50%
  • 瑞央行：0-0.25%
  • 加央行：1.00%
  • 澳央行：2.50%
  • 紐儲行：3.00%

• 歐央行降息引發不同反應：

  • 政策符合市場預期，旨在緩解通縮風險。
  • 德國批評政策過於寬鬆，法國則表達支持。

市場風險與關注點

• 青島港金屬融資問題：引發市場對大宗商品融資風險的擔憂，可能影響銅市場的供應與價格。
• 世界杯魔咒：市場預期本周因世界杯開幕，交易量與波動可能下降。
• 美聯儲加息爭論：市場對加息時間點的關注持續，尤其在美國經濟復蘇與通脹前景不明朗的情況下。
• 國際原油價格：受美元走強與需求預期疲軟影響，價格承壓。

結論

整體而言，市場對美國經濟復蘇持樂觀態度，但對通脹與加息時點仍有疑慮。中國出口表現強勁，但進口下滑導致貿易順差擴大，政策支持仍需加強。日本央行維持寬鬆政策，以緩解通縮風險。外匯市場中，美元持續強勢，歐元受負利率影響貶值，其他貨幣走勢相對平穩。大宗商品市場受政策與地緣因素影響，價格波動較大，市場情緒與庫存變化成為關注焦點。