20250830-中航证券-先进制造行业周报_华为鸿蒙生态迈向新阶段_9月全球发布会助力生态扩张_9页_2mb

华为鸿蒙生态与重点跟踪行业总结

核心内容

华为鸿蒙生态正迈向成熟阶段，全球影响力持续扩大。8月底的鸿蒙生态大会展示了生态的重大进展，互联网头部应用已全面适配，中长尾应用加速接入，全球激活设备量突破10亿台，成为全球第三大移动操作系统。9月，华为将通过全联接大会和巴黎全球新品发布会，进一步推动生态扩张和智能化转型。

主要观点

鸿蒙生态进展

• 生态成熟：互联网头部应用已全面适配鸿蒙，中长尾应用加速接入，生态基本达到“好用”阶段。
• 全球影响力：全球激活设备量突破10亿台，进入全球主流移动操作系统阵营。
• 战略倡议：徐直军提出五点倡议，包括完善应用功能、加快政企适配、鼓励消费者使用、扩大开源参与、培育生态人才。
• 技术升级：通过智能手表、手机等新品发布，深化“人-车-家”全场景协同，强化分布式能力。

重点跟踪行业

• 人形机器人：产业趋势明确，2030年全球需求预计达200万台，建议关注头部产业链企业。
• 光伏设备：N型渗透率提升，设备龙头具备技术、客户和规模优势，关注迈为股份、捷佳伟创等。
• 锂电设备：新技术推动需求增长，关注复合集流体、激光焊接等环节，推荐东威科技、联赢激光、先导智能等。
• 储能：政策利好推动行业发展，关注星云股份、科创新源等。
• 氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏与风电发展为绿氢制备奠定基础，推荐隆基绿能、亿华通等。
• 工程机械：强者恒强，建议关注三一重工、恒立液压等。
• 半导体设备：全球市场未来十年翻倍增长，国产替代趋势明显，关注中微公司、北方华创等。
• 自动化：刀具市场增长潜力大，关注华锐精密、欧科亿等。

关键信息

投资建议

• 重点推荐个股：华胜天成、三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、纽威股份、软通动力等。
• 核心个股组合：包括智度股份、软通动力、拓维信息、润和软件等。
• 行业投资评级：建议对鸿蒙生态、人形机器人、光伏、储能、氢能源、工程机械、半导体设备、自动化等重点行业给予“增持”评级。

风险提示

• 产品和技术迭代升级不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 海外复苏不及预期、国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧

分析师信息

邹润芳

• 中航证券总经理助理兼研究所所长
• 擅长产业链研究和资源整合
• 曾多次获得新财富最佳分析师奖项

卢正羽、闫智、周子硕

• 先进制造行业研究员
• 覆盖领域包括通用设备、军民融合、计算机、机器人、锂电设备等
• 具备丰富的产业资源和研究经验

投资评级定义

上市公司投资评级

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上
• 增持：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅5%~10%之间
• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅-10%~+5%之间
• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅10%以上

行业投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相若
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数

免责声明

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