20210607-宝城期货-金融期权周报_短期内预计股指将反复震荡整固_13页_638kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所分析师龙奥明撰写，主要分析了近期上证50ETF、沪深300ETF以及沪深300指数期权的市场表现与走势，并结合市场环境与数据，给出了短期股指走势的预测与操作建议。

主要观点

1. 短期股指走势预测

• 震荡整固：短期内预计股指将反复震荡整固，单边上行的可能性较低。
• 主要利空因素：
  • 央行上调金融机构外汇存款准备金率，表明人民币升值压力受控。
  • 北上资金净流入放缓，市场资金呈现轮动特征。
  • 6月份限售股解禁市值为全年最高，减持压力显著增加。

2. 市场数据与分析

• ETF期权表现：

  • 上证50ETF期权：上周周跌幅较大，认购合约与认沽合约均出现不同程度下跌。
  • 沪深300ETF期权（上交所、深交所）：整体跌幅较上证50ETF小，但波动率较高。
  • 沪深300指数期权：隐含波动率高于历史波动率，显示市场对未来的不确定性较大。

• 成交量与持仓量PCR：

  • 上证50ETF期权PCR为0.62，持仓量PCR为0.72。
  • 沪深300ETF期权（上交所）PCR为0.72，持仓量PCR为0.84。
  • 沪深300ETF期权（深交所）PCR为0.24，持仓量PCR为0.29。
  • 沪深300指数期权PCR为0.46，持仓量PCR为0.61。

• 隐含波动率与历史波动率对比：

  • 上证50ETF隐含波动率为18.12%，高于其历史波动率19.54%。
  • 上交所300ETF隐含波动率为18.26%，低于其历史波动率16.70%。
  • 深交所300ETF隐含波动率为18.57%，低于其历史波动率16.75%。
  • 沪深300指数隐含波动率为19.29%，高于其历史波动率16.51%。

3. 操作建议

• 建议投资者执行卖出跨式期权组合，以应对短期内的震荡行情。

关键信息

• 分析师信息：

  • 姓名：龙奥明
  • 邮箱：longaoming@bcqhgs.com
  • 从业资格号：F3035632
  • 投资咨询号：Z0014648
  • 报告日期：2021年6月7日

• 市场表现：

  • 上证50ETF上周周跌幅为1.37%，收于3.601。
  • 上交所300ETF上周周跌幅为0.69%，收于5.295。
  • 深交所300ETF上周周跌幅为0.73%，收于5.276。
  • 沪深300指数上周周跌幅为0.73%，收于5282.28。

• 数据来源：

  • 所有数据均来自Wind及宝城期货金融研究所。

• 免责声明：

  • 本报告仅供参考，不构成投资建议。
  • 投资者应自行判断是否适合自身情况，并咨询独立投资顾问。
  • 作者与本报告内容无利益关联，结论独立、客观。

宝城期货营业部信息

二维码与关注方式

• 扫描上方二维码，关注宝城期货有限责任公司（ID：bcqhwx）。

总结：本报告分析了近期ETF期权与指数期权的市场表现，指出短期内股指将震荡整固，操作建议为卖出跨式期权组合。同时提供了分析师信息、市场数据、各营业部地址及联系方式，并强调了报告的参考性质与免责声明。