20210726-国信证券-公募基金周报_首个万亿非货币规模基金公司诞生_REITs论坛年会上周召开_21页_3mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2021年7月26日发布的金融工程周报，主要分析了上周A股市场、债券市场、可转债市场及开放式公募基金的表现，并回顾了相关热点事件。

上周市场回顾

股票市场

• 主要宽基指数表现：上周A股市场主要宽基指数走势较好，科创50、中证1000、创业板指分别上涨2.51%、2.09%、1.08%，涨幅靠前；沪深300指数微幅下跌0.11%，是唯一下跌的主要宽基指数；上证综指、深证成指、中证500指数分别上涨0.31%、0.38%、0.88%。
• 行业表现：有色金属、钢铁、汽车行业涨幅靠前，分别上涨8.08%、5.75%、5.47%；农林牧渔、纺织服装、食品饮料行业跌幅较大，收益率分别为-4.60%、-4.00%、-3.36%。
• 成交额变化：除科创50指数成交额有所增加外，其余宽基指数成交额均有所减少。

债券市场

• 国债利率：不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大13.02BP。
• 信用债利率：不同评级的各期限信用债利率均有所下行。
• 货币市场利率：质押式回购利率14D上涨6.80BP，SHIBOR 2W上涨12.30BP。

可转债市场

• 中证转债指数：上涨1.41%，累计成交3660亿，较前一周减少270亿元。
• 溢价率：转股溢价率中位数为19.46%，较前一周上涨1.26%；纯债溢价率中位数为27.04%，较前一周上涨1.71%。

开放式公募基金表现

普通公募基金

• 上周收益表现：主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金分别上涨0.51%、0.38%、0.32%。
• 年度收益表现：主动权益型基金业绩表现最优，中位数收益为9.04%；灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为6.03%、4.43%。

量化公募基金

• 上周收益表现：指数增强基金超额收益中位数为-0.05%，量化对冲型基金收益中位数为0.22%。
• 年度收益表现：指数增强基金超额中位数为5.45%，量化对冲型基金收益中位数为2.46%。

公募FOF基金

• FOF基金分类：普通FOF 48只，目标日期基金57只，目标风险基金65只。
• 上周收益表现：普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.80%、1.11%、0.57%。
• 年度收益表现：目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为5.27%。

基金经理变更

• 变动数量：上周共有28家基金公司81只基金产品其基金经理情况发生变动。
• 变动较多的基金管理人：国泰基金（9只）、银华基金（6只）。
• 具体变动：部分基金更换了基金经理，如光大现金宝A、华夏创业板ETF联接A等。

基金产品发行情况

• 新成立基金：上周新成立基金52只（含5只转型基金），合计发行规模为819.45亿，较前一周有所增加。
• 发行规模：偏股混合型基金发行规模最大，达526.74亿；中长期纯债型基金发行规模为107.40亿。
• 主要新发基金：包括景顺长城国证新能电池ETF、华夏中证物联网主题ETF、博时中证医药50ETF等。

关键信息总结

主要宽基指数

主要行业指数

非货币规模前十大公募基金

主要观点

• 股票市场：上周A股市场主要宽基指数表现较好，尤其是科创50、中证1000、创业板指，而沪深300指数微跌。有色金属、钢铁、汽车行业涨幅显著，而农林牧渔、纺织服装、食品饮料行业表现较差。
• 债券市场：国债利率整体下行，期限利差扩大；信用债利率也有所下行。
• 可转债市场：中证转债指数上涨，溢价率上升。
• 基金表现：主动权益型基金表现最优，量化对冲型基金收益稳定；目标日期基金年度表现突出。
• 基金产品发行：偏股混合型基金发行规模较大，多只新基金上市。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 历史表现不代表未来收益。

附注

• 报告数据来源：Wind，国信证券经济研究所整理。
• 本报告由国信证券经济研究所发布，作者为张欣慰，独立性声明：分析逻辑基于职业理解，力求客观、公正。