普华永道：中国宠物行业-2022年更新版_31页_3mb

中国宠物行业总结

核心内容

中国宠物行业近年来展现出强劲的成长性与韧性，尤其在疫情背景下，仍保持年均18%以上的增长速度。行业增长动能正从饲养量增长向价值提升与消费升级转变，这一趋势对品牌提出了新的挑战与机遇。

主要观点

• 市场增长动能转变：自2019年起，宠物市场增长主要由价值提升和消费升级驱动，分别贡献50-55%和15-20%的增量，而饲养量增长仅占30-35%。
• 消费者教育加速市场成熟：消费者对宠物护理知识的获取方式从传统渠道转向线上，尤其是社交媒体和KOL（关键意见领袖）的影响力显著增强。消费者变得更加成熟，对产品质量、功能性和品牌信任度提出更高要求。
• 细分市场发展趋势：
  • 宠物食品：仍是最大和最成熟的细分市场，占据40-45%的市场份额，增速稳定，产品创新和营养功能性成为关键。
  • 宠物服务：渗透率逐步提升，尤其是兽医服务，投资活跃，市场潜力巨大。
  • 宠物用品：增长迅速但市场仍高度分散，智能化产品如自动喂食器、猫砂盆等成为新的增长点。

关键信息

• 品牌竞争格局变化：市场从“流量驱动”转向“能力驱动”，头部品牌面临洗牌，部分品牌因缺乏长期核心能力而被市场淘汰。
• 消费者行为转变：新晋宠物主多为城市中的年轻群体（1990年后出生），他们更依赖社交媒体获取信息，更倾向于选择高品质、有差异化的产品。
• 品牌核心竞争能力：
  • 新产品研发能力
  • 战略性细分市场定位与产品差异化
  • 品牌资产的持续投入
  • 最大化顾客全生命周期价值

投资建议

投资者应关注可持续增长的品牌，而非仅关注短期高增长的公司。领先品牌通常具备以下特征：

• 强大的消费者教育能力：通过线上直播、KOL合作等方式，建立品牌信任，提升消费者对产品价值的认知。
• 完善的分销策略：不仅依赖线上流量，还注重线下渠道的拓展与管理，包括与经销商、零售商建立稳定合作关系。
• 灵活的产品组合：能够快速响应市场需求，推出具有创新性和功能性的产品。
• 高质量的生产能力：具备强大的供应链管理能力，确保产品质量与稳定供应。

品牌类型分析

昙花一现的流星

• 特征：依赖线上流量和促销策略，缺乏线下布局与长期研发能力。
• 问题：品牌忠诚度低，利润率难以维持，增长不可持续。

冉冉升起的新星

• 特征：正在扩大市场份额，但增长的可持续性仍需观察。
• 关键策略：积极进行消费者教育，投资本土销售团队，灵活调整产品组合。

持续成长的明星

• 特征：在行业中保持稳定增长，具备长期核心竞争力。
• 优势：全渠道营销、完善的分销体系、强大的研发能力和可控的生产能力。

行业趋势展望

• 市场集中度提升：随着行业壁垒提高，市场整合将成为常态，部分品牌将被淘汰。
• 高端市场扩张：超高端细分市场增长迅速，本土品牌正在挑战国际品牌。
• 智能化与功能性需求上升：消费者对智能化宠物用品和功能性宠物食品的需求持续增加，推动产品创新与升级。

结论

中国宠物行业正处于转型期，增长模式由“饲养量驱动”转向“价值驱动”。品牌需构建长期核心能力，包括产品研发、消费者教育、品牌资产建设和全渠道分销，以在激烈的市场竞争中脱颖而出。投资者应关注具备可持续发展能力和明确战略定位的品牌，以实现长期价值回报。