20250514-国投期货-金融期权波动率日报_25页

50ETF、沪300ETF、深300ETF、科创50ETF、深中证500ETF、创业板ETF、上证50指数、中证1000指数等期权产品隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）对比分析显示，各产品近期波动率呈现差异化特征。例如，50ETF当月IV在5月14日达1362%，高于近1年IV分位数2970%及近2年IV分位数2900%，次月IV为1401%。沪300ETF当月IV在5月14日升至1379%，近2年IV分位数达2880%。深300ETF当月IV为1362%，期间IV分位数达2970%。科创50ETF当月IV为2626%，近1年IV分位数4360%。创业板ETF当月IV达2451%，近2年IV分位数6220%。各产品IV期限结构显示，近月IV普遍高于远月IV，且微笑曲线呈现特定形态，表明市场对波动的预期存在偏差。Skew指数方面，50ETF为101%，沪300ETF为161%，显示波动率曲线下倾斜。PCR（持仓量与成交量比）数据显示，各产品持仓量占比在7%-80%区间波动。需注意报告数据均来自同花顺iFinD和国投期货，仅作参考，不构成投资建议。