20240705-天风证券-鸿路钢构-002541.SZ-Q2产量保持平稳_看好智能化转型赋能降本增效_4页_826kb

鸿路钢构（002541）公司点评总结

天风证券对鸿路钢构（002541）维持“买入”评级，当前价格1604元，目标价下调至247元。
2024年上半年公司钢结构产量约210万吨，同比增长0.12%，但新签订单同比下滑显著。受钢材价格下跌影响，订单加工量同比下降，但公司智能化转型有望改善长期降本增效。
2024Q2公司研发“轻巧弧焊机器人智能焊接系统”，并在主要生产基地部署智能焊接设备，带来提质增效潜力。
公司2024Q2单季度政府补助增加39.44%，同比增142%，进一步增厚利润，全年分红比例由15%提升至30%。
财务预测显示，公司2024-2026年归母净利润分别为13、15、17亿元，当前PE分别为8、7、6倍，低于行业平均估值。
风险提示：钢价波动超出预期、产能利用率增速不及预期、行业新增供给超预期。
维持“买入”评级，建议重点关注。