20240324-德邦证券-机械周报_英伟达推出GR00T机器人项目_加速AI仿生机器人落地_6页_538kb

机械设备行业周报投资总结

1. 人形机器人

• 核心事件：英伟达推出Project GR00T人形机器人基础模型，集成自然语言理解和动作模仿能力，支持快速学习与物理世界互动。
• 投资逻辑：英伟达开放AI平台给多家机器人公司，ISAA Labs更新平台支持大规模训练与仿真，加速商业化落地。
• 标的：传感器（柯力传感、汉威科技）、电机（步科股份）、减速器（绿的谐波）、机器视觉（舜宇光学）。

2. 核电

• 政策支持：中国核电2024年投资超千亿，重点发展高温气冷堆，华能石岛湾示范工程商业运行。
• 投资逻辑：高温气冷堆具备安全性与成本优势，政策推动内陆核电与制氢应用，设备商订单增长。
• 标的：核级电机（佳电股份）、核工业机器人（景业智能）、核电设备供应商（科新机电、海陆重工）。

3. 光伏设备

• 行业趋势：产能过剩导致价格低迷，行业洗牌后技术优势企业竞争力增强，新技术降本增效。
• 投资逻辑：异质结、钙钛矿技术突破（效率超33%），设备迭代推动行业进入新阶段。
• 标的：捷佳伟创、京山轻机、迈为股份（HJT整线设备）、奥来德（钙钛矿设备）。

4. 通用设备更新

• 政策驱动：国务院发布《大规模设备更新行动计划》，提出2027年设备投资增长率目标。
• 投资逻辑：工业增加值增长7%提振制造业需求，重点关注节能、数控化、老旧小区改造等细分领域。
• 标的：国产数控机床（海天精工）、工业机器人（埃斯顿）、刀具（中钨高新）、电梯（老旧小区改造）。

5. 3C设备

• AI终端更新：苹果布局生成式AI，折叠屏预计2026年量产，叠加AR/VR成熟期机遇。
• 投资逻辑：AI硬件需求增长与折叠屏技术升级双重催化，3C设备需求底部回暖。
• 标的：折叠屏（潜在标的待观察）、AR/VR设备（博众精工、荣旗科技）、苹果供应链（检测测试设备龙头）。

6. 船舶运价与温控设备

• 船舶市场：散货、油船运价环比上涨，运量增加或错过周期。
• 温控设备：AI算力增长驱动数据中心液冷渗透，市场规模2025年超1200亿元。
• 标的：船舶相关（中国船舶）、温控平台（申菱环境、英维克）、液冷应用（同飞股份）。
• 风险：温控行业技术替代不确定性。

风险提示：宏观经济波动、政策实施延迟、技术迭代不及预期。