> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 兴证策略张启尧团队：6月科技产业催化分析总结 ## 核心内容 2026年6月将是全球科技产业景气度和产业动态密集催化的重要窗口。兴证策略团队指出，本轮AI行情的核心逻辑是“分母端创造买点，分子端决定终点”，即市场情绪和估值水平是短期驱动因素，而产业趋势和实际景气度是长期决定因素。6月将集中出现一系列国内外科技领域的重大会议、产品发布及业绩披露，为市场提供关键的验证信号。 ## 主要观点 1. **全球科技巨头密集披露AI进展** - **英伟达**：6月1日-4日将举办GTC台北大会，黄仁勋将发表主题演讲并展示下一代AI技术突破。 - **微软**：6月2日-5日Build 2026开发者大会期间，有望发布自研AI大模型。 - **苹果**：6月9日-13日WWDC大会将以“人工智能重大进展”为主题，Siri将基于谷歌Gemini模型升级，同时发布iOS 27，引入液态玻璃界面透明度调节功能。 - **华为**：6月3日举办智能光伏战略发布会，6月5日-6日云创想者大会，发布AI基础设施和智能体平台；6月12日开发者大会将发布HarmonyOS新版本和鸿蒙AI核心能力。 - **字节**：6月23日火山引擎FORCE大会，可能发布多模态能力升级的大模型成果。 - **其他**：亚马逊云科技中国峰会、北京智源大会等也将聚焦AI技术与应用。 2. **AI领域关键产品与技术发布** - DeepSeek V4.1预计在6月推出，新增图像和音频处理能力，优化推理、多模态与稳定性，支持企业用户模型微调和私有化部署。 - 6月4日，SpaceX将启动IPO路演，6月11日正式定价，可能成为商业航天领域的重要里程碑。 3. **国内科技企业上市进程** - 宇树科技、长鑫科技、长江存储等有望在6月启动上市进程，进一步推动A股市场对AI和机器人等领域的关注。 4. **全球算力需求验证窗口开启** - 6月将进入全球科技公司业绩披露的关键阶段，包括光通信龙头Credo、AI基础设施核心博通、美光等，将验证AI需求景气度是否持续。 - 7月将再次迎来业绩密集披露，A股中报预告将在7月1日至15日陆续发布，美股重点科技公司业绩则从7月中旬持续至8月底。 - 6月还将出现海外CSP厂商与芯片厂商的订单指引、产能规划等信号，有助于进一步明确2027年全球算力需求趋势。 ## 关键信息 ### 6月重要产业事件一览 | 时间 | 事件 | 涉及领域 | 备注 | |------|------|----------|------| | 6月1日 | 宇树科技科创板IPO上会 | 机器人 | 有望成为A股人形机器人“第一股” | | 6月1日-4日 | 英伟达GTC台北大会 | AI | 黄仁勋主题演讲，揭晓下一代AI技术突破 | | 6月2日-5日 | COMPUTEX 2026台北国际电脑展 | AI | 展示芯片、互联、液冷、机器人等多领域成果 | | 6月3日 | 华为智能光伏战略发布会 | 新能源 | 发布新一代光储解决方案 | | 6月5日-6日 | 华为云INSPIRE创想者大会 | AI | 发布AI基础设施、ModelArts平台等 | | 6月9日-13日 | 苹果WWDC 2026 | AI | 首次以AI为核心主题，Siri升级 | | 6月12日-13日 | 北京智源大会 | AI | 聚焦Agent、具身智能、安全等方向 | | 6月18日 | 电商“618”大促 | 消费 | 消费类科技企业可能受益 | | 6月21日 | APEC工商领导人中国论坛 | 经济 | 关注全球科技与经济趋势 | | 6月22日-26日 | 链博会 | / | 首次设立人工智能专区 | | 6月24日 | 美光披露业绩 | 存储 | 验证AI需求景气度 | | 6月26日 | 中国集成电路ICS峰会 | 国产算力 | 聚焦先进封装、Chiplet等 | | 6月27日-29日 | 亚洲机器人大会 | 机器人 | 关注人形机器人及具身智能 | | 6月23日-24日 | 亚马逊云科技中国峰会 | AI | 聚焦Agentic AI规模化落地 | | 6月23日-24日 | 火山引擎FORCE大会 | AI | 字节发布大模型新成果 | | 6月25日-29日 | 大连夏季达沃斯论坛 | 经济 | 国务院总理将出席并发表致辞 | ### 6月美股重点AI公司业绩预计披露时间 | 板块 | 代码 | 名称 | 最新业绩预计披露时间 | |------|------|------|----------------------| | 高速铜缆 | CRDO.O | Credo | 2026-06-01 | | ASIC | AVGO.O | 博通 | 2026-06-03 | | 交换机 | CIEN.N | Ciena科技 | 2026-06-04 | | 云厂商 | ORCL.N | 甲骨文 | 2026-06-10 | | 多模态模型 | ADBE.O | Adobe | 2026-06-11 | | 存储芯片 | MU.O | 美光 | 2026-06-24 | ## 风险提示 - 经济数据波动 - 政策宽松低于预期 - 美联储降息不及预期 - 地缘局势升级 ## 推荐阅读 - 《本土机构投资者调查最新结果：极致分化后，6月怎么看？》 - 《AI渗透率：把握行情“位置感”的关键指标》 - 《科网行情VSヨト:七点后示》 - 《看到什么指标,让我们5.26提示重回“光”?》 - 《全球科技龙头:盈利&估值比较》 ## 信息来源 - 财联社、百度百科、IT之家、人民网、新华社 - Wind - 兴业证券经济与金融研究院整理 ## 报告信息 - **报告名称**：AI渗透率：把握行情“位置感”的关键指标 - **对外发布时间**：2026年5月31日 - **报告发布机构**：兴业证券股份有限公司 - **分析师团队**：张启尧、胡思雨、张倩婷、程鲁尧、张勋、陈禹豪 - **研究助理**：王子萱 --- *本报告分析师 SAC执业证书编号：S0190521080005、S0190521110003、S0190521110002、S0190521120004、S0190520070004、S0190523070004*