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东亚期货每日商品期市纵览总结（2026年7月14日）

核心内容概述

本报告为东亚期货对当日商品期市的全面分析，涵盖金融衍生品、贵金属、有色金属、黑色建材、能源化工、农产品及其他品种的行情回顾与逻辑分析。报告指出，市场整体呈现震荡偏强格局，部分品种因供需变化、政策预期、成本支撑等因素出现分化走势，同时强调所有内容以公司完整版报告为准，仅供参考，不构成投资建议。

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主要观点与关键信息

一、金融衍生品市场

沪深300

• 收盘情况：上涨1.21%，日内窄幅震荡。
• 逻辑分析：
  • 利多：经济温和复苏、科技板块调整利好、流动性改善。
  • 利空：盈利预期承压、金融板块权重下降、外资波动。
• 技术分析：偏弱，RSI 42.04，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量+8.33%，持仓量-2.44%。

中证1000

• 收盘情况：上涨1.32%，探底回升。
• 逻辑分析：
  • 利多：科技板块流入、IM持仓活跃、分散化配置价值。
  • 利空：对冲净值回调、因子持续性弱、调出个股抛压。
• 技术分析：偏弱，RSI 29.60，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量+4.95%，持仓量+0.81%。

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二、贵金属市场

沪金

• 收盘情况：下跌0.63%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：
  • 利多：央行购金、地缘风险、通胀预期。
  • 利空：美联储利率分歧、实际利率高位、ETF持仓波动。
• 技术分析：偏弱，RSI 44.27，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量+13.66%，持仓量-0.01%。

沪银

• 收盘情况：上涨0.55%，探底回升。
• 逻辑分析：
  • 利多：AI基建需求、库存收紧、金银比价偏高。
  • 利空：高利率压制、美元强势、经济放缓担忧。
• 技术分析：偏弱，RSI 42.76，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量-1.95%，持仓量+0.20%。

铂金

• 收盘情况：上涨0.17%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：供应偏紧、汽车催化需求修复、宏观情绪波动。
• 技术分析：震荡，RSI 45.55，处于布林带中轨。
• 量仓结构：成交量-37.51%，持仓量-0.21%。

钯金

• 收盘情况：上涨2.21%，走势偏强。
• 逻辑分析：阶段性过剩、汽车电动化压制需求、ETF持仓偏弱。
• 技术分析：偏强，RSI 55.41，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-19.53%，持仓量-0.48%。

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三、有色金属市场

沪铜

• 收盘情况：上涨1.21%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：矿端TC低位、库存去库、下游需求疲软、地缘风险。
• 技术分析：震荡，RSI 53.76，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+33.22%，持仓量+3.30%。

沪铝

• 收盘情况：上涨1.58%，偏强走势。
• 逻辑分析：产能接近红线、库存去库、光伏与新能源车支撑。
• 技术分析：震荡，RSI 47.44，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+51.69%，持仓量-3.82%。

沪锌

• 收盘情况：上涨0.36%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：矿端供给收紧、下游需求弱化、部分涨幅或回吐。
• 技术分析：偏强，RSI 59.89，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+4.85%，持仓量-0.95%。

沪镍

• 收盘情况：上涨1.44%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：印尼配额增量有限、下游利润亏损、宏观情绪平稳。
• 技术分析：震荡，RSI 46.76，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-4.07%，持仓量-3.40%。

沪锡

• 收盘情况：上涨1.85%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：缅甸矿复产缓慢、国内库存去化、需求支撑有限。
• 技术分析：偏强，RSI 65.13，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+10.02%，持仓量+1.12%。

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四、能源化工市场

原油

• 收盘情况：上涨7.60%，偏强走势。
• 逻辑分析：美伊谈判预期、地缘风险、成本支撑。
• 技术分析：偏强，RSI 59.71，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+42.78%，持仓量-8.06%。

燃油

• 收盘情况：上涨6.39%，偏强走势。
• 逻辑分析：跟随原油、供需博弈、库存压力。
• 技术分析：偏强，RSI 72.90，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+37.11%，持仓量-0.25%。

LPG

• 收盘情况：上涨5.28%，偏强走势。
• 逻辑分析：国内民用气需求回升、港口库存收紧、地缘情绪主导。
• 技术分析：偏强，RSI 82.63，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+19.86%，持仓量+1.20%。

沥青

• 收盘情况：上涨5.37%，偏强走势。
• 逻辑分析：跟随原油上涨、库存去化缓慢、供需博弈。
• 技术分析：震荡，RSI 51.56，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+29.36%，持仓量-0.73%。

橡胶

• 收盘情况：上涨1.06%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：需求淡季、成本支撑、供需双弱。
• 技术分析：偏强，RSI 70.29，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+49.94%，持仓量-1.50%。

合成橡胶

• 收盘情况：上涨3.07%，偏强走势。
• 逻辑分析：成本支撑、部分装置检修、出口放量。
• 技术分析：偏强，RSI 59.18，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+13.63%，持仓量-4.65%。

PTA

• 收盘情况：上涨4.09%，偏强走势。
• 逻辑分析：库存去库、成本端支撑、地缘局势影响。
• 技术分析：偏强，RSI 55.88，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+76.85%，持仓量+0.60%。

短纤

• 收盘情况：上涨3.65%，偏强走势。
• 逻辑分析：供应减量、需求淡季、成本支撑。
• 技术分析：偏强，RSI 58.45，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+3.98%，持仓量+1.04%。

PVC

• 收盘情况：上涨2.06%，偏强走势。
• 逻辑分析：成本走弱、库存中性、需求低迷。
• 技术分析：偏强，RSI 58.80，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+52.39%，持仓量-2.69%。

乙二醇

• 收盘情况：上涨4.05%，偏强走势。
• 逻辑分析：供应偏紧、需求支撑、库存去化。
• 技术分析：偏强，RSI 68.22，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+25.39%，持仓量+1.61%。

甲醇

• 收盘情况：上涨4.03%，偏强走势。
• 逻辑分析：供应端利好减弱、需求疲软、库存去化缓慢。
• 技术分析：偏强，RSI 67.31，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+51.79%，持仓量+0.31%。

塑料

• 收盘情况：上涨5.10%，偏强走势。
• 逻辑分析：检修减少、下游需求疲软、库存中性。
• 技术分析：偏强，RSI 76.91，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+68.30%，持仓量-3.96%。

聚丙烯

• 收盘情况：上涨4.51%，偏强走势。
• 逻辑分析：检修逐步恢复、需求淡季、成本支撑。
• 技术分析：偏强，RSI 70.55，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+53.40%，持仓量-2.41%。

苯乙烯

• 收盘情况：上涨4.95%，偏强走势。
• 逻辑分析：成本下移、部分装置复产、需求偏弱。
• 技术分析：偏强，RSI 76.26，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+48.12%，持仓量-1.08%。

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五、农产品市场

豆油

• 收盘情况：上涨0.41%，探底回升。
• 逻辑分析：外盘支撑、国内累库、消费淡季。
• 技术分析：偏强，RSI 70.29，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-5.23%，持仓量-0.84%。

棕榈油

• 收盘情况：上涨1.47%，偏强走势。
• 逻辑分析：产量上升、出口不及预期、厄尔尼诺影响远月。
• 技术分析：震荡，RSI 51.56，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+29.36%，持仓量-0.73%。

菜油

• 收盘情况：上涨0.69%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：天气升水、库存低位、远月供应宽松。
• 技术分析：偏强，RSI 58.24，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-28.47%，持仓量+1.51%。

豆粕

• 收盘情况：上涨0.00%，冲高回落。
• 逻辑分析：美豆反弹、国内库存累库、需求疲软。
• 技术分析：偏强，RSI 77.97，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-35.31%，持仓量-0.04%。

菜粕

• 收盘情况：上涨0.36%，冲高回落。
• 逻辑分析：加籽种植面积创新高、天气扰动、库存下降。
• 技术分析：震荡，RSI 45.70，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-30.39%，持仓量+0.10%。

玉米

• 收盘情况：上涨0.04%，探底回升。
• 逻辑分析：青黄不接、天气担忧、冷饮需求恢复待观察。
• 技术分析：偏弱，RSI 44.29，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-37.93%，持仓量-0.02%。

生猪

• 收盘情况：上涨0.99%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：出栏减量、二育补栏、终端消费淡季。
• 技术分析：震荡，RSI 54.74，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-13.86%，持仓量-3.12%。

白糖

• 收盘情况：下跌0.36%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：库存高位、政策托底、成本支撑。
• 技术分析：震荡，RSI 50.84，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-6.61%，持仓量+1.64%。

棉花

• 收盘情况：下跌0.02%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：高温影响新棉生长、进口减少、政策预期。
• 技术分析：偏强，RSI 55.78，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+0.46%，持仓量-0.36%。

苹果

• 收盘情况：下跌0.17%，冲高回落。
• 逻辑分析：供需双弱、库存去化缓慢、新季增产预期。
• 技术分析：震荡，RSI 50.34，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-52.87%，持仓量-4.25%。

鸡蛋

• 收盘情况：下跌3.37%，走势疲软。
• 逻辑分析：淘汰鸡出栏偏低、需求疲软、多头谨慎。
• 技术分析：震荡，RSI 47.52，处于布林带下轨。
• 量仓结构：成交量+6.54%，持仓量-13.43%。

红枣

• 收盘情况：上涨2.16%，偏强走势。
• 逻辑分析：高温影响挂果、新季成本支撑、天气炒作风险。
• 技术分析：偏弱，RSI 40.69，处于布林带下轨。
• 量仓结构：成交量+32.26%，持仓量-8.49%。

花生

• 收盘情况：下跌0.29%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：库存下降、新季成本支撑、进口减少。
• 技术分析：震荡，RSI 51.87，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-43.21%，持仓量-5.71%。

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其他品种

欧线集运

• 收盘情况：上涨4.37%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：运价见顶预期、市场交易充分、地缘扰动。
• 技术分析：偏弱，RSI 17.90，处于布林带中轨。
• 量仓结构：成交量+109.61%，持仓量-2.24%。

烧碱

• 收盘情况：上涨1.79%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：库存累库、利润亏损、成本支撑。
• 技术分析：偏强，RSI 55.78，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-10.39%，持仓量+0.06%。

工业硅

• 收盘情况：上涨0.67%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：西南产能释放、需求分化、库存高位。
• 技术分析：震荡，RSI 50.94，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量+50.76%，持仓量-7.21%。

多晶硅

• 收盘情况：下跌0.79%，窄幅震荡。
• 逻辑分析：西南产能释放、库存偏高、需求疲软。
• 技术分析：震荡，RSI 44.74，处于布林带上轨。
• 量仓结构：成交量-18.29%，持仓量-1.22%。

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风险提示

• 文中信息仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况判断，自行承担风险。
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