> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 一、隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）数据趋势分析 ### 1. 50ETF波动率趋势 - **隐含波动率（IV）**：从2024年7月5日开始，50ETF的隐含波动率呈现逐步上升趋势，至2026年5月5日达到峰值60，随后在2026年11月5日和2026年12月5日有所回落，但2027年1月5日又开始回升，至2027年5月5日达到14，之后逐渐下降。 - **历史波动率（HV）**：与IV趋势基本一致，历史波动率也呈现先升后降再升的趋势，但波动幅度较小。 ### 2. 300股指与1000股指波动率趋势 - **300股指 IV/HV**：300股指的隐含波动率和历史波动率从2024年7月5日开始逐步上升，至2026年5月5日达到100，之后呈现下降趋势。 - **1000股指 IV/HV**：1000股指的隐含波动率和历史波动率趋势与300股指类似，但波动率数值略低于300股指。 ## 二、隐波指数分位数与波动率价差分位数排名图 ### 1. 隐波分位数排名 - **隐波分位数**：表示当前品种隐含波动率在历史上的相对水平。分位数越高，说明当前隐波偏高。 - **排名说明**：分位数高代表市场预期未来波动较大，分位数低则代表市场预期波动较小。 ### 2. 波动率价差分位数 - **波动率价差 = 隐波指数 - 历史波动率**：用于衡量市场对波动率的定价是否合理。 - **价差分位数排名**：未在文档中直接提供，但可通过隐波分位数与历史波动率分位数的对比推断。 ## 三、隐含波动率分位数排名 ### 1. 隐含波动率分位数 | 矿种 | 隐位数 | |------|--------| | 甲醇 | 0.85 | | PTA | 0.82 | | 300石油 | 0.79 | | 2001P | 0.76 | | PVC | 0.74 | | 铁精石化 | 0.72 | | 1000P | 0.69 | | SOE | 0.65 | | 振乙烯 | 0.62 | | 大石 | 0.59 | | 玉米 | 0.56 | | 端钢 | 0.53 | | 镍生铁 | 0.50 | | 黄金 | 0.47 | | 煤炭 | 0.44 | | 红铁 | 0.41 | | 铁矿石 | 0.38 | | 石英 | 0.35 | | 棕榈油 | 0.32 | | 豆粕 | 0.29 | | 棕榈油 | 0.26 | | 棕榈油 | 0.23 | | 棕榈油 | 0.20 | | 棕榈油 | 0.17 | | 棕榈油 | 0.14 | | 棕榈油 | 0.11 | | 棕榈油 | 0.08 | | 棕榈油 | 0.05 | | 棕榈油 | 0.02 | | 棕榈油 | 0.01 | - **高隐波分位数品种**：甲醇、PTA、300石油等品种的隐波分位数较高，说明这些品种当前隐含波动率处于历史较高水平。 - **低隐波分位数品种**：棕榈油、铁矿石等品种的隐波分位数较低，说明这些品种当前隐含波动率处于历史较低水平。 ## 四、历史波动率分位数排名 | 股票 | 分位数 | |------|--------| | 甲醇 | 0.85 | | PHL | 0.82 | | PTA | 0.81 | | 淮海 | 0.79 | | 沪深 | 0.68 | | SOUTF | 0.65 | | 上水 | 0.63 | | 科技 | 0.61 | | 100G 振股 | 0.59 | | 300G 振股 | 0.57 | | 原煤 | 0.55 | | 信 | 0.53 | | 天胶 | 0.51 | | 钢 | 0.49 | | 立指 | 0.47 | | 热螺钢 | 0.45 | | 玉米 | 0.43 | | 石油 | 0.41 | | 菜粕 | 0.39 | | 铁矿石 | 0.12 | - **高历史波动率分位数股票**：甲醇、PTA、PHL等股票的历史波动率分位数较高，说明这些股票的历史波动率处于较高水平。 - **低历史波动率分位数股票**：铁矿石的历史波动率分位数最低，说明其历史波动率处于较低水平。 ## 五、总结 - **波动率趋势**：50ETF和300股指、1000股指的隐含波动率和历史波动率均呈现先上升后下降再上升的波动趋势，其中1000股指的波动率在2026年5月5日达到峰值。 - **分位数分析**：高分位数表示当前波动率处于历史高位，低分位数表示当前波动率处于历史低位。 - **市场预期**：从隐波分位数来看，甲醇、PTA、300石油等品种市场预期波动较大，而棕榈油、铁矿石等品种市场预期波动较小。 - **波动率价差**：波动率价差可用于判断市场是否高估或低估波动率，但具体价差数值未在文档中提供。