2016-04-22-上交所-通葡股份2015年年度报告_135页_1mb

通化葡萄酒股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

通化葡萄酒股份有限公司（简称“通葡股份”，股票代码：600365）在2015年年度报告中，全面披露了公司财务状况、经营成果、业务发展情况以及未来战略规划。报告指出公司虽实现盈利，但整体仍处于弥补历史亏损阶段，因此2015年度未进行利润分配及资本公积金转增股本。同时，公司通过并购等方式扩大业务规模，强化市场竞争力。

主要观点

1. 财务状况

• 2015年度净利润：2,547,982.10元，同比增长13.33%，但需用于弥补以前年度亏损。
• 可供股东分配利润：-268,038,646.34元，为负值，因此不进行利润分配。
• 营业收入：474,707,108.97元，同比增长332.36%，主要由于并购北京九润源电子商务有限公司。
• 经营活动产生的现金流量净额：-115,992,392.29元，同比下降344.87%，主要由于销售和采购现金流量增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：-42,003,931.12元，同比下降132.17%，主要由于新增投资。
• 筹资活动产生的现金流量净额：52,986,744.89元，同比增长6,348.16%，主要由于资本公积转增股本。

2. 主营业务

• 公司主营业务为葡萄酒的制造与销售，产品包括干酒、冰酒、甜酒、葡萄烈酒等。
• 2015年，公司通过并购扩大了电商渠道，营业收入中电商占比达73.48%（348,836,131.43元）。
• 主营业务毛利率：21.45%，同比下降18.71个百分点，主要由于成本大幅上升。

3. 经营情况

• 营业收入：4.75亿元，同比增长332.36%。
• 营业成本：3.73亿元，同比增长467.59%。
• 销售费用：5,036万元，同比增长166.57%。
• 财务费用：230.66万元，同比增长217.64%。
• 投资收益：-90.4万元，同比下降115.20%，主要由于并购相关成本。
• 营业外收入：1,342.09万元，同比增长388.10%，主要来源于政府补贴。
• 营业外支出：55.32万元，同比增长835.86%，主要由于补缴税金。

关键信息

1. 并购活动

• 2015年1月：并购吉林省鑫之诚商贸有限公司，持股100%，注册资本2,431.5万元。
• 2015年1月：并购北京九润源电子商务有限公司，持股51%，对价6,669万元。
• 并购影响：
  • 增加了公司资产规模，尤其是商誉（增加7,415.97万元）。
  • 导致公司营业收入和成本大幅上升。
  • 影响公司利润结构，如投资收益、营业外收入、营业外支出等。

2. 行业分析

• 葡萄酒行业处于调整期，2015年国内葡萄酒产量同比下降0.88%，进口葡萄酒增长45%。
• 国内葡萄酒市场竞争激烈，行业集中度较低。
• 未来趋势显示，随着消费升级和健康意识增强，葡萄酒市场有望复苏。

3. 公司战略

• 公司未来发展战略为“加快公司产品结构调整、营销网络建设和葡萄酒文化传播”。
• 2016年计划实现销售收入5亿元，利润500万元。
• 强调产品创新、品牌建设、市场拓展和提升核心竞争力。

4. 风险提示

• 宏观经济波动：若不能及时调整策略，可能面临经营业绩下滑。
• 市场竞争加剧：进口葡萄酒增长，对国内企业造成压力。
• 新产品开发风险：新产品若无法被市场接受，可能影响公司盈利。
• 每股收益下降风险：由于股本扩张速度超过利润增长速度，短期内可能面临每股收益下降。

重要事项

1. 利润分配政策

• 公司2015年度未进行利润分配及资本公积金转增股本。
• 2015年中期实施每10股转增10股，使总股本增加100%。

2. 承诺事项履行情况

• 公司及股东在并购中作出相关承诺，如避免同业竞争、减少关联交易等，均已完成。
• 对于收购九润源的盈利承诺，2015年实际实现净利润2,521万元，高于原承诺的1,250万元。

3. 会计估计变更

• 2015年7月1日起调整应收款项坏账准备计提比例，对当期利润产生积极影响，增加2,274万元。
• 变更后计提比例如下：
  • 0-6个月：不计提
  • 7-12个月：5%
  • 1-2年：10%
  • 2-3年：15%
  • 3年以上：100%

公司治理与合规情况

• 公司董事会、监事会及高管均保证报告内容真实、准确、完整。
• 未发现被控股股东非经营性占用资金或违规担保。
• 聘请中准会计师事务所进行审计，审计意见为标准无保留意见。
• 未涉及非标准审计报告或前期差错更正。

总结

通葡股份在2015年通过并购拓展业务，实现营业收入大幅增长，但因仍处于弥补历史亏损阶段，未进行利润分配。公司坚持产品创新，强化品牌建设，以应对市场竞争。未来公司将聚焦主业，推动产品结构调整和市场拓展，致力于打造国内一流的葡萄酒生产、研发、销售和文化传播基地。同时，公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧和新产品开发等风险，需持续优化经营策略，以实现可持续发展。