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总结：新加坡商业地产市场动态（2018年第四季度）

核心内容

本报告聚焦于2018年第四季度新加坡商业地产市场的表现，重点分析了核心商务区（CBD）的租金增长、空置率以及未来的发展趋势。报告还涵盖了主要的租赁交易和即将完工的重大项目，以提供市场动态的全面视角。

主要观点

1. 经济增长放缓，但部分行业表现强劲

   • 新加坡整体经济增长率为2.2%（同比），较之前有所放缓。
   • 金融与保险行业增长较快，达5.6%（同比），信息与通讯行业增长4.7%（同比），推动了办公室就业人数增加7,500人。

2. 共用办公市场持续扩张

   • 共用办公运营商在竞争激烈的市场中继续扩展业务，例如：香港的Campfire租赁了139 Cecil Street的全部85,000平方英尺。
   • CapitaLand收购The Work Project 50%的股份，使其在Asia Square Tower 2和Capital Tower分别占据41,000平方英尺和31,000平方英尺的空间。

3. 核心商务区租金持续上涨

   • 2018年第四季度，新加坡核心商务区（Grade A）租金上涨3.7%，达到S$10.37/平方英尺/月。
   • 全年租金增长达12.7%，预计2019年租金将继续以8%-10%的幅度上涨，主要受供应紧张和需求强劲的推动。

4. 推动租金增长的主要行业

   • 技术、共用办公和金融行业预计将在2019年推动市场需求增长。
   • 技术行业在2018年有所放缓，但随着网约车公司扩大在新加坡的业务，租赁活动可能回升。
   • 共用办公运营商的竞争将继续维持需求。
   • 美联储的加息政策提升了金融公司的利润，预计会进一步刺激办公空间需求。

关键信息

经济指标

• 经济增长率：3Q2018为2.2%（同比）。
• 行业增长：金融与保险行业增长5.6%（同比），信息与通讯行业增长4.7%（同比）。

核心商务区租金与空置率

• 租金：2018年第四季度，Grade A CBD租金为S$10.37/平方英尺/月，约合US$7.56/平方英尺/月，EUR$6.62/平方英尺/月。
• 空置率：整体为3.0%，其中Orchard Road的空置率较高，达6.4%。

供应管道

• 供应量：2018年第四季度，核心商务区供应量为4,404,000平方英尺，预计未来几年将持续增加。
• 各子市场供应情况：
  • Marina Bay：供应量1,260,000平方英尺
  • Raffles Place：供应量635,000平方英尺
  • Shenton Way / Tanjong Pagar：供应量782,000平方英尺
  • City Hall / Marina Centre：供应量205,000平方英尺
  • Orchard Road：供应量352,000平方英尺
  • Bugis：供应量1,170,000平方英尺

重要租赁交易

• 139 Cecil Street：Campfire新租85,000平方英尺。
• Asia Square Tower 2：The Work Project新租41,000平方英尺。
• Capital Tower：The Work Project新租31,000平方英尺。

重大项目计划

其他信息

• 汇率参考：US$/S$ = 1.371，€/S$ = 1.566（截至2018年12月20日）。
• 报告来源：Cushman & Wakefield Research。

结论

新加坡核心商务区的商业地产市场在2018年表现稳健，租金持续上涨，主要受技术、共用办公和金融行业推动。尽管整体经济增长放缓，但部分行业仍保持强劲增长态势，推动了办公空间需求。未来几年，随着新项目的陆续完工，市场供应将有所增加，但短期内租金上涨趋势预计将持续。