20180824-致富证券-市前速递_中国向世贸控美国对华商品徵税_13页_1mb

报告摘要

市前速遞總結（24/8/2018）

核心內容概述

2018年8月24日，港股市場受到中美貿易戰升級及美國聯儲局會議前後的市場情緒影響，表現偏軟。中國商務部對美國徵收160億美元商品關稅的行為提出質疑，並採取相應回應措施。港股整體表現受人民幣走弱及內地A股市場走低的拖累，恒指收市跌137點至27790點，國企指數跌35點至10814點。市場對鮑威爾在Jackson Hole年會的發言高度關注，預期恒指今日將回試10天線支持。

主要觀點與關鍵信息

中美貿易戰影響

中國起訴美國違反世貿規則，對價值160億美元的中國進口商品徵收25%關稅。
中國作為回應，對美國價值160億美元商品徵收關稅，雙方互相施壓。
中美貿易磋商未見顯著進展，市場情緒審慎。

港股表現

恒指高開77點，但午後受拖累下跌至27659點，尾市收市於27790點，跌137點。
國企指數跌幅較小，收市於10814點，跌35點。
大市成交額縮減至839億元。
利豐(494.HK)因中期盈轉虧，股價急跌15.5%。
友邦(1299.HK)公布中期業績，營運溢利上升14%，新業務價值上升17%，並宣派中期息。
恒指50隻成份股中有10隻上升，39隻下跌；石藥(1093.HK)為最大升幅成份股，瑞聲科技(2018.HK)為最大跌幅成份股。
國企指數50隻成份股中有12隻上升，35隻下跌；石藥為最大升幅成份股，長汽(2333.HK)為最大跌幅成份股。

美國市場動向

美國商務部數據顯示7月新屋銷售不及預期，反映房地產市場走弱。
Markit製造業PMI初值為54.5，服務業PMI為55.2，均低於預期，顯示美國經濟增速放緩。
美國聯儲局官員堅持加息政策，市場關注鮑威爾的發言。
美股表現偏軟，道指跌76點，標普500及納指亦下跌。

美元兌人民幣走弱

美元兌離岸人民幣進一步走弱，接近6.9水平，對內地股市造成壓力。

輪證焦點

認股證/牛熊證推介

香港交易所(388.HK)建議行使價為208.6至212.8元，有效期為9個月至1年。
國企指數(HSCEI)建議行使價為9890至10300點，有效期為6至9個月。
恒指(HSI)建議行使價為25480至26520點，有效期為6至9個月。

投資建議

投資者應選擇引伸波幅穩定的發行人。
選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證，以避免強制收回風險。
選擇街貨比率不足三成的產品。

上日十大成交認股證/牛熊證

編號	短名	價格	變動	變動(%)	到期日	行使價	引伸波幅(%)	有效槓桿
13597.HK	騰訊摩通八乙購D	0.105	-0.006	-5.41	31/12/2018	400.4	28.43	10.19
25802.HK	騰訊瑞信八甲購G	0.095	-0.002	-2.06	05/11/2018	379.08	26.45	13.34
26509.HK	騰訊中銀八乙購D	0.149	-0.01	-6.29	31/12/2018	383.08	27.81	9.40
25850.HK	騰訊海通八甲購F	0.11	-0.006	-5.17	20/11/2018	381.08	27.22	11.80
26274.HK	騰訊法興八乙購H	0.158	-0.002	-1.25	31/12/2018	380.2	27.73	9.26
24967.HK	恒指摩通八乙購G	0.088	-0.008	-8.33	28/12/2018	28500	19.09	13.00
58653.HK	恒指瑞銀零九熊D	0.057	+0.014	+32.56	29/04/2019	28350	---	---
58790.HK	恒指瑞銀零甲牛J	0.041	-0.017	-29.31	27/11/2020	27300	---	---
25027.HK	恒指摩通九一沽G	0.122	+0.007	+6.09	30/01/2019	26300	21.68	-9.85

上日十大沽空股票

股份	股份編號	沽空金額(億元)	總成交額(億元)	沽空比例	沽空占比
中國平安	2318.HK	18.07	53.74	33.63%	13.91%
瑞聲科技	2018.HK	4.87	11.06	44.05%	3.75%
建設銀行	939.HK	4.48	15.07	29.74%	3.45%
南方A50	2822.HK	4.06	5.06	80.09%	3.12%
騰訊控股	700.HK	4.04	71.96	5.61%	3.11%
盈富基金	2800.HK	3.62	4.83	74.93%	2.79%
友邦保險	1299.HK	3.24	13.65	23.73%	2.49%
恒生中國企業	2828.HK	3.24	4.59	70.44%	2.49%
工商銀行	1398.HK	3.10	11.03	28.12%	2.39%
中國恒大	3333.HK	3.04	9.61	31.61%	2.34%

恒指主要成份股表現

股份	股票編號	收市價(元)	變動(%)	佔指數比重	影響指數升跌
滙豐控股	(0005.HK)	69.65	-0.57%	9.72%	-15
友邦保險	(1299.HK)	67.95	-1.02%	9.42%	-27
騰訊控股	(0700.HK)	359	-0.11%	9.03%	-3
建設銀行	(0939.HK)	6.93	-0.14%	7.65%	-3
中國移動	(0941.HK)	73	-0.34%	5.15%	-5
工商銀行	(1398.HK)	5.71	-0.70%	4.84%	-9
中國平安	(2318.HK)	74.1	+1.79%	4.43%	+22
中國銀行	(3988.HK)	3.55	-0.84%	3.24%	-8
香港交易所	(0388.HK)	222.4	-0.63%	3.02%	-5
長和	(0001.HK)	87.9	-2.33%	2.72%	-18

環球市場重點評論

指數	收市價	變動	變動(%)	按周(%)	按月(%)	按季(%)	按年(%)
恒生指數	27790.46	-137.12	-0.49	+2.55	-1.65	-9.66	+1.42
國企指數	10814.6	-35.57	-0.33	+3.2	+0.78	-11.01	-1.28
紅籌指數	4211.29	-34.38	-0.81	+4.63	-0.79	-9.1	-2.0
恒指波幅指數	18.54	-0.45	-2.37	-13.61	-3.54	+5.76	+14.87
道瓊斯指數	25656.98	-76.62	-0.3	+0.38	+2.45	+3.41	+17.16
標普500指數	2856.98	-4.84	-0.17	+0.57	+1.78	+4.74	+16.49
納指	7878.458	-10.64	-0.13	+0.92	+0.47	+6.12	+25.1

恒指ADR表現

股份	股票編號	收市價(元)	ADR轉換價(元)	變動	變動(%)	影響點數
長和	(0001.HK)	87.9	87.37	-0.53	-0.60	-4.54
中電控股	(0002.HK)	90.25	91.06	+0.81	+0.90	+4.85
滙豐控股	(0005.HK)	69.65	69.83	+0.18	+0.26	+7.06
新鴻基地產	(0016.HK)	116.8	117.20	+0.40	+0.34	+1.64
新世界發展	(0017.HK)	10.36	10.48	+0.12	+1.15	+2.32
太古股份公司'A'	(0019.HK)	88.75	89.41	+0.66	+0.74	+1.04
中國聯通	(0762.HK)	9.35	9.26	-0.09	-0.93	-2.11
中國石油	(0857.HK)	5.8	5.73	-0.07	-1.13	-4.39
友邦保險	(1299.HK)	67.95	67.84	-0.11	-0.16	-4.12
工商銀行	(1398.HK)	5.71	5.66	-0.05	-0.01	-0.12
中銀香港	(2388.HK)	38	37.84	-0.16	-0.42	-1.87

恒指期權變動

行使價	收市價變動	未平倉合約變動
24200	-165	-44
24400	-166	-11
24600	-166	-2
24800	-165	-76
25000	-166	-1
25200	-166	-5
25400	-166	-45
25600	-166	-22
25800	-166	-45
26000	-166	-26
26200	-166	-72
26400	-166	-45
26600	-166	-26
26800	-166	-45
27000	-166	-45
27200	-166	-45
27400	-166	-45
27600	-166	-45
27800	-166	-45
30000	-166	-45

國企指數期權變動

行使價	收市價變動	未平倉合約	未平倉合約變動
10000	-34	9	-48
10100	-32	2	-5
10200	-29	202	-26
10300	-34	6	-1
10400	-33	898	-3
10500	-33	3236	-4
10600	-33	5155	-32
10700	-34	5162	-2
10800	-27	10392	+508
10900	-27	7219	-469

總結

該日港股市場因中美貿易戰升級及美國聯儲局會議前的不確定性而走勢偏軟。恒指受人民幣及內地A股下跌影響，表現疲軟，國企指數跌幅較小。主要企業業績分化，友邦保險表現優異，而利豐則因中期虧損受挫。市場預期鮑威爾發言將對港股走勢產生影響，恒指可能回試10天線。同時，認股證及牛熊證市場表現波動，投資者應謹慎選擇產品，避免因市場波動導致風險。全球市場方面，美國經濟數據顯示增長放緩，美股表現偏軟，美元兌人民幣進一步走弱，對港股及內地股市造成壓力。

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