20180712-致富证券-市前速递_市传中美贸易谈判已破裂_13页_1mb
报告摘要
市前速遞總結（12/7/2018）
核心內容
- 中美貿易爭端：中美貿易談判已中止，未有明顯進展。美國公布2,000億美元關稅清單，涉及一般消費品，對港股造成壓力。市場預期貿易爭端可能持續惡化。
- 港股表現：恒生指數昨日低開668點，收市跌370點至28311點；國企指數跌166點至10658點。大市成交額減少至959億元，市場情緒偏弱。
- 重點公司動態：
- 國藥控股：以發行內資股方式購入醫療器械分銷公司60%股權，發行價較H股前收市價折讓5.6%。
- 五龍電動車：向神州租車及東方資產配售新股及發行可換股債券，股份停牌。
- 吉利汽車：發盈喜，預期上半年淨利升50%。
- 東瑞製藥：建議派付特別股息及拆股。
- 舜宇光學：6月手機鏡頭出貨量升83%，攝像模組出貨量升35.8%。
- 华润置地：6月總合同銷售金額升1.81倍至282.8億元。
- 外圍市場影響：中美貿易戰拖累美股表現，道指跌0.9%。美國PPI數據高於預期，顯示通脹壓力加劇，可能促使聯儲局加快加息。油價因利比亞恢復生產及市場預期供過於求而下跌，紐約期油跌5.0%，銅價創近一年新低。
- 市場情緒：美元兌人民幣匯價上漲，人民幣走弱對內地股市形成壓力。港股預計今日繼續受壓，短期支持位為28000點。
主要觀點
- 貿易爭端加劇：中美貿易戰持續惡化，對港股及全球市場造成負面影響。
- 港股走勢受壓：恒指及國指均下跌，部分出口或美國業務較重的股份表現較差。
- 內地企業動態：部分企業發佈利好消息，如吉利汽車及東瑞製藥，但整體市場情緒仍偏保守。
- 外圍市場走勢：美國經濟數據顯示通脹壓力，可能影響聯儲局政策走向；油價下跌反映市場對供應的擔憂。
- 人民幣走弱：美元上漲導致人民幣貶值，對港股造成壓力。
關鍵信息
港股表現
- 恒生指數：收市價28311點，跌370點，跌幅1.29%。
- 國企指數：收市價10658點，跌166點，跌幅1.54%。
- 大市成交額：959億元，較前日減少27億元。
- 主要下跌股份：蒙牛（2319.HK）跌3.89%，萬科企業（2202.HK）跌5.08%，中國海外發展（0688.HK）跌2.74%。
- 主要上升股份：石藥集團（1093.HK）升0.45%，中國財險（2328.HK）升0.58%。
外圍市場評論
- 美國能源資訊局（EIA）數據：美國原油庫存驟降，但油價因市場預期供過於求而下跌。
- 美國PPI數據：6月按月升0.3%，顯示通脹壓力加劇。
- 美國聯儲局：埃文斯表示美國可承受再加息兩次，偏向「鷹派」。
- 美股表現：道指跌0.9%，標普500跌0.7%，納指跌0.5%。
- 油價與銅價：紐約期油跌5.0%，期銅創近一年新低。
恒指成分股影響
- 主要下跌成分股：騰訊（0700.HK）跌1.91%，中國平安（2318.HK）跌0.98%，建設銀行（0939.HK）跌2.00%。
- 主要上升成分股：太古股份公司（0019.HK）升0.33%，恒隆地產（0101.HK）升0.80%。
- 影響指數升跌：部分成分股對指數影響較大，如騰訊、中國平安等。
輪證焦點
- 認股證/牛熊證推介：
- 投資者提示：應選擇引伸波幅穩定的發行人，避免短期價外證；牛熊證宜選擇收回價距現貨價較遠的產品。
其他市場動態
- 上日十大成交認股證/牛熊證：騰訊瑞信八十購F、騰訊中銀八九購L等產品成交金額較大，但價格下跌。
- 上日十大沽空股票：騰訊控股、盈富基金、中國平安等股份沽空金額佔比高，反映市場對這些股份的不信任。
- 恒指主要成份股ADR：部分股份ADR轉換價與港股價格有差異，反映市場對港股的預期。
環球市場重點評論
- 主要指數走勢：恒生指數、國企指數均下跌，道指、標普500、納指也出現下跌。
- 其他市場：英國富時100指數跌1.3%，德國DAX指數跌1.53%，法國CAC指數跌1.48%。日本、韓國、台灣、新加坡等市場也出現不同程度下跌。
- 中國A股：上證綜合指數、深圳A股、滬深300指數均下跌，反映內地市場受貿易爭端影響。
期權變動
- 恒指7月期權：認購期權成交量低，未平倉合約有所減少；認沽期權未平倉合約增加，反映市場對下跌風險的預期。
- 國企指數7月期權：認購期權成交量低，認沽期權未平倉合約大幅增加，顯示市場對國企指數下跌的擔憂。
總結
整體市場情緒偏弱，受中美貿易爭端影響，港股及全球市場均出現下跌。恒指與國指跌幅較大，部分出口或美國業務較重的股份受壓明顯。市場對美國通脹及聯儲局政策的關注度提高，美元走強對人民幣造成壓力。內地企業中，部分發佈利好消息，但市場反應有限。投資者應關注貿易爭端的進一步發展，以及美元走勢對港股的影響。
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