EU-wide Stress Test 2014 - Securitisation Scenarios Summary
核心内容
本文件汇总了欧盟2014年压力测试中关于证券化（Securitisation）和再证券化（Re-securitisation）资产在不同风险桶下的风险权重（Risk Weights）数据。测试覆盖了基础风险桶（Baseline Risk Buckets）和不利风险桶（Adverse Risk Buckets），分别对应不同的风险情景。数据按年份（2014、2015、2016）划分，并展示了不同信用评级（A、B、C、D、E）下的风险权重变化。
主要观点
风险权重趋势
- 风险权重总体上升：从2014年到2016年，几乎所有信用评级下的风险权重都有所增加，表明风险情景变得更加严峻。
- 信用评级影响权重：不同信用评级（A、B、C、D、E）对应的风险权重差异显著，其中E评级资产的风险权重最高，而A评级资产的风险权重最低。
- “all other and unrated”资产风险权重固定：所有未评级或评级为其他类别的资产在所有风险桶中均采用**1250%**的风险权重，表明其风险水平被统一设定为最高。
关键信息
基础风险桶（Baseline Risk Buckets）
2014年
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| A |
21% |
- |
| B |
54% |
- |
| C |
122% |
- |
| D |
409% |
- |
| E |
1250% |
- |
2015年
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| A |
26% |
- |
| B |
56% |
- |
| C |
135% |
- |
| D |
444% |
- |
| E |
1250% |
- |
2016年
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| A |
22% |
- |
| B |
58% |
- |
| C |
144% |
- |
| D |
468% |
- |
| E |
1250% |
- |
不利风险桶（Adverse Risk Buckets）
Adverse Risk Bucket 1
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| A |
25% |
- |
| B |
70% |
- |
| C |
151% |
- |
| D |
446% |
- |
| E |
1250% |
- |
Adverse Risk Bucket 2
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| A |
46% |
- |
| B |
101% |
- |
| C |
165% |
- |
| D |
204% |
- |
| E |
1250% |
- |
Adverse Risk Bucket 3
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| A |
79% |
- |
| B |
101% |
- |
| C |
125% |
- |
| D |
137% |
- |
| E |
1250% |
- |
信用评估（Credit Assessments）对应的权重
2014年
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| 1 |
9% |
16% |
| 2 |
12% |
22% |
| 3 |
17% |
29% |
| 4 |
18% |
36% |
| 5 |
22% |
44% |
| 6 |
44% |
58% |
| 7 |
103% |
117% |
| 8 |
297% |
297% |
| 9 |
372% |
372% |
| 10 |
656% |
656% |
| 11 |
950% |
950% |
| all other and unrated |
1250% |
1250% |
2015年
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| 1 |
10% |
18% |
| 2 |
14% |
26% |
| 3 |
21% |
35% |
| 4 |
22% |
36% |
| 5 |
23% |
40% |
| 6 |
49% |
64% |
| 7 |
129% |
143% |
| 8 |
415% |
416% |
| 9 |
445% |
446% |
| 10 |
795% |
795% |
| 11 |
1130% |
1130% |
| all other and unrated |
1250% |
1250% |
2016年
| 信用评估 |
Securitisation |
Re-securitisation |
| 1 |
11% |
17% |
| 2 |
16% |
23% |
| 3 |
24% |
33% |
| 4 |
24% |
34% |
| 5 |
24% |
49% |
| 6 |
52% |
65% |
| 7 |
103% |
115% |
| 8 |
170% |
183% |
| 9 |
279% |
292% |
| 10 |
572% |
572% |
| 11 |
647% |
647% |
| all other and unrated |
1250% |
1250% |
总结
- 压力测试覆盖了2014、2015、2016三年。
- 评估对象包括Securitisation和Re-securitisation资产。
- 信用评估分为A、B、C、D、E等级，以及“all other and unrated”类别。
- 风险权重随信用等级下降而增加，E评级资产风险权重最高。
- “all other and unrated”资产在所有情景下风险权重固定为1250%。
- 不利风险桶下的风险权重普遍高于基础风险桶，表明在更极端的情景下，风险评估更加严格。
