投中研究院-投中统计_Q3并购市场升温-大额交易集中在建筑建材_20页_1mb

中企并购市场总结（2021年Q3）

核心内容

2021年第三季度，中国企业并购市场呈现出交易数量上升、交易规模下降的趋势，同时大额并购交易集中在建筑建材行业，私募基金通过并购方式退出的数量和金额也有所增长。

主要观点

• 交易活跃度提升：2021年Q3，中企并购市场宣布交易数量为1626笔，环比上升14.75%，同比上升3.37%。完成交易数量为806笔，环比上升23.81%，同比上升1.90%。
• 交易规模波动：虽然交易数量上升，但交易规模有所下降。Q3披露金额的交易为1322笔，总金额为764.36亿美元，环比下降8.58%，同比下降40.21%。完成交易总金额为723.36亿美元，环比下降10.46%，同比下降7.37%。
• 大额交易集中于建筑建材行业：在Q3完成的18笔超10亿美元的并购交易中，建筑建材行业占据主导地位，交易规模大幅上升。
• 私募基金退出情况：Q3共有42支私募基金通过并购方式成功退出，回笼金额约122.88亿元。退出案例主要集中在IT及信息化、医疗健康和制造业领域，但与去年同期相比，退出数量下降了47.5%。

关键信息

01/ 中企并购市场数据分析

• 宣布交易：2021年Q3共披露1626笔并购交易，环比上升14.75%，同比上升3.37%。
• 完成交易：Q3完成806笔并购交易，环比上升23.81%，同比上升1.90%。
• 交易金额：Q3披露金额交易1322笔，总金额为764.36亿美元，环比下降8.58%，同比下降40.21%；完成交易总金额为723.36亿美元，环比下降10.46%，同比下降7.37%。
• 9月交易情况：9月披露交易575笔，环比上升2.31%，同比上升3.23%；完成交易293笔，环比上升24.15%，同比上升6.55%；披露金额交易449笔，总金额266.09亿美元，环比下降1.64%，同比下降32.44%；完成交易总金额457.07亿美元，环比上升311.29%，同比上升19.04%。

02/ 私募基金以并购方式退出概况

• 退出数量：Q3共有42支私募基金通过并购方式成功退出，行业主要集中在IT及信息化、医疗健康和制造业。
• 退出金额：回笼金额约122.88亿元，其中部分典型案例包括：
  • 中盐内蒙古化工收购青海发投碱业，回笼金额28.30亿元。
  • 华润医药收购博雅生物制药，回笼金额23.11亿元。
  • 华友钴业收购天津巴莫科技，回笼金额13.51亿元。

03/ 中企并购市场重大案例

• 境内大额交易：
  • 天山股份以75.49亿美元收购南方水泥99.93%股权，成为Q3境内最大并购交易。
  • 中国能源建设以35.41亿美元吸收合并葛洲坝。
  • 天山股份以33.95亿美元收购中联水泥。
• 跨境并购：
  • 方源资本以10.61亿美元收购新西兰宠物食品公司Ziwi。
  • 中广核矿业以4.35亿美元收购哈萨克斯坦奥尔塔49%股权。
  • 其他跨境并购案例包括杉杉能源、美国万丰、白云山和黄中药、Geelong、Logic Endeavor、Ekornes和微宏动力等。

04/ 并购市场行业地域分析

• 地域分布：2021年Q3，广东省并购完成案例数量居全国第一，北京市交易规模居全国首位。
• 行业分布：Q3并购交易主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化和公用事业。
• 交易数量与规模：
  • 交易数量按行业分布：制造业、医疗健康、IT及信息化、公用事业为前四。
  • 交易规模按行业分布：建筑建材行业以75.49亿美元的交易规模居首。

数据说明

• 数据来源：报告中所有数据均来自CVSource投中数据。
• 中企并购市场定义：指由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 私募基金交易：包括由私募基金管理人进行的交易，以及由金融机构和公众公司进行的具有私募股权投资性质的交易。
• 未包含交易：
  • 传闻或不确定的交易。
  • 无形资产和实物资产转让。
  • 基金份额转让。
  • 新建公司投资。
  • 企业内部并购重组。
  • 名义金额交易或无偿转让。
• 汇率换算：为剔除汇率影响，采用交易发生日的即期汇率进行折算。

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