20161026-兴业证券-晨会纪要_13页_1mb
报告摘要
市场数据与分析总结
核心内容概述
本报告汇总了近期国内市场指数、主要行业表现、周边市场、商品期货、外汇商品、投资建议及研究报告等多方面的市场数据与分析，旨在为投资者提供全面的市场动向与行业展望。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3132 | 0.1% | 1.6% | -5.0% |
| 深证成指 | 10872 | 0.3% | 0.7% | -6.5% |
| 创业板指 | 2200 | 0.0% | 0.1% | -11.7% |
| 中小板指 | 7019 | 0.2% | 0.9% | -8.9% |
| 沪深 300 | 3367 | 0.0% | 1.4% | -2.9% |
| 中证 500 | 6563 | 0.4% | 0.8% | -6.0% |
总体来看，市场整体呈现震荡态势，其中上证综指和深证成指略有上涨，但全年表现偏弱。中证500指数在5日和本年维度上跌幅较大，反映市场整体偏弱。
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 采掘 | 3665 | 1.9% | 5.8% | 8.8% |
| 有色金属 | 3754 | 1.6% | 2.5% | 6.8% |
| 食品饮料 | 7476 | 1.4% | 2.6% | 15.1% |
| 建筑材料 | 5566 | 1.1% | 3.5% | 7.1% |
| 钢铁 | 2501 | 1.0% | 2.1% | -4.4% |
食品饮料和采掘行业表现最佳，尤其食品饮料全年涨幅显著，显示出较强的行业韧性。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 1573 | -0.5% | 0.5% | -10.6% |
| 非银金融 | 1715 | -0.3% | 1.2% | -5.1% |
| 建筑装饰 | 3160 | -0.2% | 3.9% | 6.3% |
| 银行 | 3243 | -0.2% | 1.4% | 0.4% |
| 电子 | 3282 | -0.1% | 0.8% | 2.2% |
国防军工和非银金融表现最差，尤其是国防军工本年跌幅较大，显示出市场对其的担忧。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23565 | -0.2% | 2.3% | 10.5% |
| 恒生红筹 | 3902 | -0.3% | 2.2% | -0.3% |
| 日经 225 | 17365 | 0.8% | 2.4% | -5.9% |
| 道琼斯 | 18223 | 0.4% | 0.8% | 6.3% |
| 标普 500 | 2151 | 0.5% | 1.2% | 6.9% |
| 纳斯达克 | 5310 | 1.0% | 2.1% | 8.3% |
| 德国 DAX | 10761 | 0.5% | 2.5% | 4.6% |
| 法国 CAC | 4553 | 0.4% | 2.3% | 0.7% |
| 富时 100 | 6986 | -0.5% | 0.6% | 14.7% |
周边市场整体表现分化，标普500、纳斯达克、德国DAX等市场表现相对较好，而富时100表现相对疲软。
主要商品期货表现
| 商品 | 收盘价 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 55 | -0.3% | 36.6% | 47.4% |
| 布伦特原油 | 434 | 0.0% | 20.1% | 22.8% |
| LME 铜 | 4,738 | 2.0% | -4.3% | 1.0% |
| LME 铝 | 1,670 | 2.2% | 6.8% | 11.3% |
| LME 锌 | 2,361 | 1.7% | 31.0% | 46.9% |
| LME 铅 | 2,058 | 1.3% | 11.7% | 15.5% |
| LME 镍 | 10,235 | 0.7% | 16.7% | 16.0% |
| LME 锡 | 20,305 | 1.3% | 21.0% | 39.4% |
| COMEX 黄金 | 1,265 | 0.0% | 1.1% | 19.3% |
| COMEX 白银 | 18 | 0.0% | 13.4% | 27.3% |
| CBOT 大豆 | 0 | -0.8% | 0.0% | 0.0% |
| CBOT 玉米 | 0 | 20.5% | 0.0% | 0.0% |
| ICE11 号糖 | 23 | -1.2% | 50.7% | 50.7% |
LME 锌、铅、锡以及 COMEX 白银表现突出，本年涨幅较大。CBOT 玉米和 ICE11 号糖也出现显著上涨，显示出市场对农产品的需求预期。
外汇商品表现
| 商品 | 收盘价 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 98.7254 | 0.0% | 0.9% | -0.1% |
| 美元-人民币 | 6.7780 | 0.1% | 0.6% | 3.7% |
| 美元-日元 | 104.2100 | 0.0% | 0.3% | -12.8% |
| 欧元-美元 | 1.0888 | 0.1% | -0.8% | 0.5% |
| 英镑-美元 | 1.2184 | -0.3% | -0.9% | -17.2% |
美元-人民币和美元-日元在本年有显著上涨，而英镑-美元表现较差，跌幅较大。
行业观点与投资建议
策略观点
- 绝代双“焦”卷土重来，黑色系商品上涨能否持续？
煤炭上涨主要源于供需层面，供给端“276”政策导致供应下降，需求端年底发电需求旺盛。预计后期供应会增加，价格可能见顶回落。
金融工程观点
- 50指数窄幅震荡，后市维持乐观预期
期权市场数据表明波动率风险溢价处于安全区域，市场看涨情绪占优，短期走势乐观。
机械行业观点
- 赢合科技
三季报业绩符合预期，新业务布局提升公司竞争力，预计未来三年业绩稳步增长。
建筑建材行业观点
-
冀东水泥
提价和费用管控双向发力，扭亏概率提升。公司预计2016年全年扭亏概率较大，未来受益于供给侧改革和京津冀一体化。 -
祁连山
业绩提升显著，受益于提价和区域供给侧改革，未来盈利空间较大，维持“增持”评级。
旅游餐饮行业观点
- 桂林旅游
混改落地，引入海航资源，未来资本运作和资源整合可期，维持“增持”评级。
电力行业观点
-
长青集团
三季报业绩向好，全年高增速可期，预计2016-2018年净利润分别为1.61亿、4.97亿、8.79亿。 -
兴蓉环境
密集签订PPP项目，H股发行推进，预计2016-2018年净利润分别为9.2亿、10.2亿、11.1亿，维持“增持”评级。
其他行业观点
-
原奶价格创年内最低，品牌奶销售环比改善
原奶价格持续下跌，但品牌奶销售有所回升，公司盈利有望在2017年改善。 -
新股发行
吴江银行、上海银行等多家公司发布新股发行信息，部分公司估值较低，具备投资潜力。
投资评级说明
- 行业评级：以12个月内行业股票指数涨跌幅为基准，分为“推荐”、“中性”、“回避”。
- 公司评级：以12个月内公司涨跌幅为基准，分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”。
风险提示
- 煤炭行业：后期供应增加可能导致价格回落。
- 钢铁行业：盈利状况受政策影响较大。
- 水泥行业：供给侧改革推进较快，但需关注需求变化。
- 原奶行业：价格下跌可能影响盈利，需关注成本控制。
- 市场风险：成交量低可能影响变现能力。
总结
整体市场呈现震荡格局，黑色系商品如煤炭、焦炭表现强势，但后期可能见顶回落。部分行业如食品饮料、建筑材料、机械等表现较好，而国防军工、非银金融表现较差。周边市场如标普500、纳斯达克等表现积极，但需关注波动性。投资建议方面，多个公司维持“增持”评级，市场整体预期乐观，但需警惕政策变化和市场风险。
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
