20230612-华泰期货-流动性专题跟踪_50页_2mb

流动性专题分析总结

ETF流动性

• 月度流入流出：

  • 债券类ETF基金：净流入2567亿美元
  • 股票类ETF基金：净流出2385亿美元
  • 商品类ETF基金：净流入6亿美元
  • 具体细分：
    • 贵金属ETF：净流入1502亿美元
    • 能源ETF：净流入208亿美元
    • 工业金属ETF：净流出8177万美元
    • 农产品ETF：净流出159亿美元

• 周度流入流出：

  • 债券类ETF基金：净流入4022亿美元
  • 股票类ETF基金：净流出1827亿美元
  • 商品类ETF基金：净流出989亿美元
  • 具体细分：
    • 贵金属ETF：净流出454亿美元
    • 能源ETF：净流出5827万美元
    • 工业金属ETF：净流出415美元
    • 农产品ETF：净流出9491万美元

• 商品指数ETF流出：

  • 主要商品指数ETF周度总流出达3495万份

大类资产基金净流入流出

• 债券、股票、商品ETF基金月度累计净流入均呈上升趋势，但股票ETF累计净流出幅度较大。

商品期货持仓

• 国内市场：

  • 商品期货持仓量处于历史高位，2023年6月初达411.149亿手。
  • 周度持仓增加品种包括股指期货、国债期货、煤炭钢铁矿石期货；减少品种包括农产品期货。

• 国际市场（基于CFTC数据）：

  • 商品期货持仓周度增加247.7万张，农林牧渔、能源、有色贵金属板块持仓均有增加，部分品种如黄金持仓减少。
  • 持仓与价格相关性显著，例如黄金ETF持有量与期货价格联动。

外汇与VIX期货

• 外汇期货：
  • 货币对投机净多头减少：英镑兑美元、加元兑美元、欧元兑美元和日元兑美元周度净多头分别减少。
• VIX期货：
  • VIX指数期货投机净多头周度增加4660张，反映市场对波动性预期上升。

本报告基于路透和Wind数据，分析流动性变化和资产偏好。