2023保险业发展简析报告-嘉世咨询-17页_3mb

保险业2022行业简析报告总结

核心内容

2022年保险行业在政策调整、市场环境变化及企业转型等多重因素影响下，呈现出复苏态势，行业竞争格局进一步向头部集中，盈利模式和产品结构也在不断优化。

主要观点

1. 保险成为居民与实体经济风险管理的重要手段

• 社会消费结构升级和疫情的影响显著提升了居民的风险保障意识。
• 城乡居民储蓄存款余额保持高速增长，预计随着收入回升，保险产品和服务的需求将逐步释放。

2. 保险行业的盈利模式

• 保险公司利润来源于利差、死差和费差。
• 人身险和财产险为主要业务类型，利润增长与投资收益密切相关。

3. 保费收入增速持续扩大

• 2023年1-4月，保险行业原保费收入同比增长9.8%，其中人身险和财产险分别增长2.15%和10.81%。
• 寿险保费增速逐月改善，呈现复苏态势。

4. 保险行业竞争格局：向头部集中

• 头部保险公司因产品定价、销售规范和信息披露更完善，在监管背景下更具优势。
• 中小险企偿付能力不达标比例上升，经营压力加大。

5. 寿险：利润大增

• 2023年第一季度，各上市险企利润增幅均在25%以上，其中人保增幅最大。
• ROE普遍增长，新华保险表现最佳。

6. 寿险：呈明显复苏态势

• 寿险行业保费增速持续改善，NBV实现由负转正。
• 行业负债端复苏明显，显示市场信心逐步恢复。

7. 寿险：政策催化预定利率下调

• 2023年二季度，监管要求寿险产品定价利率从3.5%降至3.0%。
• 短期可能引发市场对停售产品的抢购，中期行业竞争力可能有所减弱，但保险产品仍具保本属性。
• 长期来看，险企负债成本下降将利好行业健康发展。

8. 寿险：储蓄需求高涨，储蓄型产品热销

• 居民因宏观经济承压、理财市场波动，倾向于购买具有“保本刚兑”特征的储蓄险产品。
• 上市险企前五大产品中，年金险和增额终身寿产品占比较高。

9. 财险：继续保持稳健增长

• 2023年第一季度，财险保费收入同比增长10.44%，其中非车险增速更快。
• 车险占比下降，非车险占比提升，显示行业结构优化。

10. 财险：新能源车渗透打开增量空间

• 新能源车销量增长迅速，渗透率从2021年初的7.10%上升至2023年3月的34.07%。
• 新能源车渗透率提升为车险行业带来新的增长机会。

11. 保险行业代理人持续出清，人均产能提升

• 2022年，五大上市险企个险销售人力合计缩减约83万人，同比减少33.5%。
• 太平保险逆势增长，显示其转型策略的有效性。
• 代理人产能逐步改善，队伍稳定性增强。

12. 保单质量管控成效显著

• 险企加强保单质量考核，2022年多数公司保单质量同比改善。
• 营运偏差显著改善，对内含价值变动产生积极影响。

13. 保险公司进一步聚焦“产品+服务”生态圈建设

• 保险公司在养老、健康管理等领域布局，打造一体化服务社区。
• 服务模式包括居家养老、旅居养老等，盈利模式为保险销售+服务费或地产销售+服务费。

14. 保险企业面临四大挑战

• 新单销售不及预期，影响代理人收入和队伍稳定。
• 股权投资计提减值风险增加，尤其是地产投资。
• 保险欺诈现象仍存，损害消费者信任。
• 新科技冲击传统保险模式，如互联网保险公司和网络互助平台的兴起。

15. 保险企业重点关注四大趋势

• 人身险市场依旧广阔，经济复苏推动保险消费回暖。
• 代理人产能持续改善，线下活动恢复将提升其价值。
• 车险带动财产险占比提升，行业结构优化。
• 再保险处于重要战略机遇期，数字化转型和生态圈建设将推动其发展。

关键信息

• 保费收入增长：2023年1-4月原保费收入同比增长9.8%，人身险和财产险分别增长2.15%和10.81%。
• 利润增长：23Q1各险企利润增幅均在25%以上，人保增幅最大，ROE普遍增长。
• 行业复苏：寿险NBV实现由负转正，显示负债端复苏。
• 产品结构变化：储蓄型产品因保本属性成为市场热销产品。
• 竞争格局：头部公司优势明显，中小险企压力加大。
• 代理人转型：代理人规模缩减，但人均产能提升，队伍稳定性增强。
• 科技冲击：互联网保险和网络互助模式对传统保险行业构成挑战。
• 生态圈建设：保险公司通过“产品+服务”模式拓展养老、健康等服务领域。

图表说明

• 图1：城乡居民储蓄余额高速增长。
• 图2：保险行业盈利模式与利润来源。
• 图3：保险行业市占率分布。
• 图4：风险综合评级为C、D的险企占比提升。
• 图5：各险企利润及同比增长率。
• 图6：各险企ROE增长情况。
• 图7：寿险累计保费增速改善。
• 图8：各公司NBV增速呈现“底部反转”趋势。
• 图9：行业财险保费收入结构及增速。
• 图10：新能源车渗透率持续提升。
• 图11：车均保费回暖延续。
• 图12：上市险企代理人规模变化。
• 图13：险企13个月继续率表现。
• 图14：多数上市险企寿险退保率下降。
• 图15：产品+社区养老服务模式。
• 图16：产品+居家养老服务模式。
• 图17：商业合作/内容转载/更多报告。

结论

保险行业在2022年经历多重挑战与机遇，整体呈现复苏态势，尤其是寿险市场。随着监管政策的调整、产品结构的优化和科技的冲击，保险公司正积极转型，通过聚焦“产品+服务”生态圈建设，提升竞争力并应对市场变化。未来，行业将持续向头部集中，代理人产能改善，以及新能源车和养老服务体系的发展将成为重要增长点。