2023-07-23-嘉世咨询-2023保险业发展简析报告_17页_1mb

保险行业简析：居民与实体经济风险管理手段提升
随着社会消费升级和疫情后风险意识增强，保险逐步成为居民和企业风险管理的重要手段。疫情影响了居民储蓄和保障意识，提高了储蓄意愿，推动了保险销售回暖。

盈利模式
保险分为人身险（寿险/健康险/意外险）和财产险，盈利来源包括利差（定价与实际经验差异）、死差（赔付差）和费差（费用控制）。上市保险公司主要关注为人身险和财产险。

保费收入与利润增长
2023年1-4月，保险原保费同比增长9.8%，寿险保费增速改善，财产险实现两位数增长。主要保险公司利润大幅提升，如人保增幅230%，多数公司ROE上升，得益于投资收益增长和去年同期低基数。

竞争格局：头部集中
头部公司在规范经营和风险控制方面有优势，偿付能力充足率不达标比重有所收窄，中小险企压力加大。

寿险复苏与政策变革
寿险保费增速逐月提升，NBV（新业务价值）出现底部反转。监管在2023年二季度要求下调产品定价利率，从3.5%降至3.0%。短期内引起销售热潮，中长期将影响行业竞争，利好估值并引导理性发展。

储蓄型产品热销
受低利率环境、理财破净等因素影响，居民储蓄需求高涨，带动储蓄险产品热销，已成为主要险企保费来源的重要部分。

财险稳健增长
车险结构发生变化，非车险占比提升，增长主要来自非车险业务。新能源车渗透率上升（2023年达34.07%）为车险带来增量空间，推动保费增长。

代理人优化与人力转型
各公司代理人数量大幅缩减，尤其为人保寿险、平平安寿险等公司。虽然庞大的人口基数带来渠道基础，但专业化和产能提升成为趋势。

保单质量提升
通过加强退保率、继续率等指标管理，多数公司实现保单质量改善，营运偏差由大额负值变为改善或收窄。

头部机构聚焦生态圈建设
大型保险公司加大养老服务、健康管理、医疗等配套服务产品研发与布局，增强客户粘性，提高增值服务盈利能力。

争议与挑战：新单销售、投资风险、信任危机
市场面临新单销售压力、股权投资减值风险增加，以及保险销售不透明、互联网保险模式冲击等领域的问题。

行业趋势
未来保险市场仍有广阔空间，尤其是人身险和车险。代理人产能在回暖，再保险市场开放扩大机遇。同时，科技冲击与生态升级影响行业格局。