20230724-五矿期货-能源化工期权策略周报_18页

基本面信息：

• PVC：国内社会库存4766万吨，环比下降0.75%，同比增加22.80%。
• 甲醇：港口库存8676万吨，环比增加0.95万吨。需求偏弱，库存季节性走高。

标的行情：

• 橡胶（RU）：周跌幅2.46%，报收12045。
• 甲醇（MA）：周跌幅3.27%，报收2207。
• PTA：周跌幅0.64%，报收5878。
• 塑料（L）：周跌幅0.81%，报收8034。
• 聚丙烯（PP）：周跌幅1.33%，报收7235。
• PVC：周跌幅0.63%，报收5958。

成交量与持仓量：

• 成交量：甲醇期权和LPG期权小幅增加。
• 持仓量：除甲醇和PTA期权外，其他品种持仓量变化不一。

持仓PCR与隐含波动率：

• 橡胶：PCR值0.24，隐含波动率2.33%。
• 甲醇：PCR下降至0.40，隐含波动率2.79%。
• PTA：PCR降至0.72，隐含波动率2.18%。

操作建议：

• 橡胶：构建卖出宽跨式组合，策略包括跨式看涨。
• 甲醇：看涨+看跌组合，Delta中性调整。
• PTA：牛市价差策略，观察方向性行情。
• PVC：卖出看涨+看跌策略。
• 塑料：构建卖出宽跨式组合。

关键数据：

• 橡胶期权持仓PCR0.24，隐含波动率2.33%。
• 甲醇期权持仓PCR0.40，隐含波动率2.79%。
• PTA期权持仓PCR0.72，隐含波动率2.18%。