20231019-华创证券-转债市场日度跟踪_9页_1mb

总结报告分析

市场概况

今日转债市场缩量下跌，成交量环比减少约84.9%，中证转债指数环比下降90%。A股市场各大指数也普遍下跌，如上证综指环比下降17.4%、深证成指环比下降16.5%等，表明整体市场环境不利。

市场风格

小盘成长风格相对抗跌，小盘成长指数环比下降0.73%，而大盘成长和价值类指数跌幅更大，周转率显示小盘股表现优于大盘股，体现了小市值成长股的韧性。

资金表现

资金流出压力明显，可转债市场成交额环比下降显著，沪深两市主力净流出278.11亿元，北向资金净流出1.17万亿元。十年国债收益率上升了125个基点至2.72%，反映资金避险情绪上升。

转债价格与估值

转债整体价格中枢下降，加权平均收盘价环比下降8.9%，偏股型转债价格环比上升但偏债型和平衡型转债价格下降。溢价率普遍压缩，转股溢价率环比下降0.46个百分点，高溢价券减少，高价券占比下降。

行业表现

所有行业均下跌，但小盘成长行业和农林牧渔逆势上涨；跌幅最大的是食品饮料和汽车等行业，市场呈现结构性分化，仅农林牧渔小幅上涨0.7%，多数板块承压。

整体评价

当前转债市场面临正股波动、估值压缩和经济不确定性风险，需警惕下行空间，潜在机会可能存在于小盘成长股等领域。