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报告摘要

国际指数动态总结（2010年9月）

一、指数动态

1. S&P 扩充市政债指数系列

S&P于2010年9月7日发布S&P市政债收益率指数，以市场价值加权，分配给投资级以下及未评级市政债与投资级市政债不同的权重。
指数由70%高收益率债券、20% BBB级别债券和10% A级别债券组成。
该指数包括免税债券和替代性最低税（AMT）债券。
S&P授权SSgA挂牌交易相关ETF产品。

2. S&P 发布 S&P GSCI 等权重指数

S&P于9月9日发布S&P GSCI等权重指数，以世界产量加权的S&P GSCI的等权重版本。
指数由14种商品组成，每季度进行等权重分配。
六个商品组包括农业－谷物和油籽、农业－软货、能源、工业金属、牲畜、贵金属。
与S&P GSCI相比，等权重指数对产量权重较低的商品提供更大的风险暴露。

3. S&P扩充设限商品与行业指数系列

S&P于9月13日发布S&P500动态VEQTORX指数，作为VEQTOR指数系列的一部分。
该指数在S&P500VIX短期期货指数的多头暴露与空头暴露之间动态配置，以补充投资者现有的美国股票配置策略。
每天进行配置评估，具有止损功能。

4. S&P与ASX发布S&P/ASX200股票波动率指数

S&P与ASX于9月21日共同推出S&P/ASX200VIX指数，将于9月23日发布。
该指数是一个每日收盘指数，反映投资者对澳大利亚标尺指数-S&P/ASX200的预期波动率。
指数使用S&P/ASX200的看涨与看跌期权结算价计算平均加权的期权隐含波动率，采用CBOE方法。
将改进为实时计算以支持相关产品运作。

5. S&P改进全球红利机遇与欧洲红利机遇指数编制方法

S&P于9月23日和28日分别公布全球红利机遇指数和欧洲红利机遇指数的编制方法改进。
新指数将每半年重新平衡，参考日期为12月和6月的第三个星期五。
新指数使用S&P Indices的股权数据库，而非Capital IQ数据库。
新增对发达市场股票的浮盘调整市值最低为6亿美元的条件。
红利增长要求由五年变为三年。
单只股票权重上限为3%，下限为0.05%。
新指数的缓冲机制为100只股票，若在前200名则保留。

6. MSCI 发布 ESG 指数

MSCI于9月7日发布MSCI ESG指数系列，旨在为客户提供ESG投资表现标尺。
指数包括：
- ESG“best-of-class”指数（如MSCI全球ESG指数）
- 基于价值的指数（如MSCI KLD400社会指数）
- 环境指数（如MSCI全球环境指数）
MSCI ESG指数结合MSCI全球可投资市场指数方法与ESG研究部的评级与分析方法。

7. MSCI征询关于建立风险加权与价值加权指数的提案

MSCI于9月16日公开征询关于建立风险加权与价值加权指数的提案。
风险加权指数利用历史波动率重新加权，以减小股票指数风险。
价值加权指数利用公司基本面重新加权，以增加价值倾向。

8. MSCI 发布澳大利亚新指数

MSCI于9月20日发布MSCI澳大利亚精选高红利率指数与MSCI澳大利亚200指数。
精选高红利率指数选取股息率高的股票，包括有潜力派发税务减免股息收入的股票。
MSCI澳大利亚200指数反映澳大利亚国内市场最大的200家上市公司，不包括在ASE挂牌的外国公司。
指数以最小规模、流动性、流通量要求选取成份股。

9. Dow Jones 与 SAM 共同发布欧洲可持续发展指数系列

Dow Jones与SAM于9月9日发布欧洲可持续发展指数系列，包括法国、意大利、西班牙子指数。
指数以自由流通市值加权，每年九月审核，以欧元和美元计价。
可持续发展得分加权，基于经济、环境、社会标准。

10. Dow Jones 发布新兴市场消费巨人30指数

Dow Jones于9月14日发布新兴市场消费巨人30指数，涵盖新兴市场30家最大的消费商品与服务公司。
该指数被授权作为NYSE Arca挂牌的EGShares新兴市场消费ETF的标的。
指数以美元计价，每年六月审核，以自由流通调整市值加权。

11. FTSE集团收购新华富时指数公司

FTSE集团于9月16日收购新华富时指数公司的全部股权。
新华富时指数系列更名为富时中国指数系列，从2010年12月16日起生效。
新规则包括自由流通量和指数审核日期的变更，将于9月20日公布。
指数审核时间从2011年起与其他富时指数保持一致。

12. FTSE 发布大中华港元指数

FTSE于9月20日发布FTSE大中华港元指数，作为道富在港挂牌的首支大中华主题ETF的标的。
指数由大中盘股票（H股、B股、红筹股）、香港股票（香港股与P筹股）和台湾股票组成。
指数以自由流通调整市值加权，辅以流动性检测，港元计价。

13. FTSE与HKIFA就MPF基准公开征询

FTSE与HKIFA于9月21日就香港强积金基准公开征询，每三年举行一次。
该系列指数始于2001年，被HKIFA选为国别与区域性基准。
基准空间为FTSE全球（All-World）指数，定制相关规则以符合强积金法规。

14. FTSE与QSInvestors共同发布FTSE DBI指数系列

FTSE与QS Investors于9月28日发布FTSE分散化投资（DBI）指数系列。
该系列指数以另外加权方式促进国别与行业的分散化投资，目标是更高的绝对收益与风险调整后收益，以及更小的下行风险。
指数包括：
- FTSE DBI Developed Index
- FTSE DBI Developed ex US Index
- FTSE DBI Developed ex Japan Index
指数每年一次风险评估，每季度一次权重调整。

15. STOXX 发布 STOXX 法国、意大利、西班牙子指数

STOXX于9月6日发布EURO STOXX 50的法国、意大利、西班牙子指数。
子指数与EURO STOXX 50指数处理规则相同，每年审核一次，以自由流通市值加权，欧元和美元计价。
提供价格指数、全收益指数、净收益指数。

16. STOXX 发布 EURO STOXX 50 风险控制 20% 指数

STOXX于9月8日发布EURO STOXX 50风险控制20%指数，模拟一个虚拟投资组合以控制风险。
组合由EURO STOXX 50净收益指数与货币市场（EONIA）动态配置，达到20%的风险控制。
风险暴露可在0%至150%之间调整，提供全收益与超额收益版本。

17. STOXX 发布 EURO STOXX 50 可投资波动率指数

STOXX于9月27日发布EURO STOXX 50可投资波动率指数，复制远期隐含波动率。
指数由BofA Merrill Lynch与STOXX联合开发，以欧元计价。
指数利用VSTOXX子指数计算，代表到期日期为近一月至近一年的各期权现价隐含波动率。

18. STOXX 发布新策略指数

STOXX于9月29日发布EURO STOXX 50月度杠杆指数、月度双倍反向指数、LevDAX ×2（月度）与ShortDAX ×2（月度）。
指数以每月第三个周五计算，基于EURO STOXX 50净收益指数和全收益指数。
杠杆因子每月调整，若投资发生在两个月的调整日之间，杠杆可能偏离2倍。
借券成本与收益利息均被计入指数。

二、指数衍生品动态

1. Deutsche Börse Xetra 挂牌交易多支 ETF、ETN 及 ETC

2010年9月，Deutsche Börse Xetra上市多支ETF、ETN及ETC。
产品包括：
- db Physical Gold ETC (EUR)
- db Physical Silver ETC (EUR)
- CS ETF (IE) on CSI 300
- CS ETF (IE) on MSCI South Africa
- CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA
- CS ETF (IE) on MSCI Russia
- CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America
- CS ETF (IE) on MSCI Brazil
- CS ETF (IE) on MSCI Chile
- CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped
- CS ETF (IE) on MSCI India
- CS ETF (IE) on MSCI World
- CS ETF (IE) on Nasdaq-100
- ComStage ETF FTSE 100 Short Strategy TR
- ComStage ETF FTSE 100 Leveraged Index
- ComStage ETF FTSE 250 TR
- ComStage ETF FTSE All-Share TR
- Amundi ETF S&P 500
- Amundi ETF EuroMTS Global
- Amundi ETF EuroMTS AAA Government Bond
- Amundi ETF EuroMTS 1-3Y
- Amundi ETF EuroMTS 3-5Y
- Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage®
- Lyxor ETF Leverage AEX
- Lyxor ETF Short AEX
- Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond
- Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y
- Lyxor ETF EuroMTS 3-5Y
- Lyxor ETF Brazil
- Lyxor ETF Leveraged DAX
- Lyxor ETF CAC
- Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI)

2. NYSE Arca 挂牌交易多支 ETF

NYSE Arca于9月挂牌交易多支ETF，包括：
- Barclays ETN+ S&P VEQTORMT ETN
- iShares MSCI New Zealand
- Investable Market Index Fund

3. NYSE Arca 挂牌交易多支 ETF 及 ETN

NYSE Euronext于9月挂牌交易多支ETF及ETN，包括：
- Lyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short
- Lyxor STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short
- Lyxor STOXX Europe 600 Banks Daily Short
- Lyxor STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short
- Lyxor ETF BEL 20
- Lyxor ETF MSCI Emerging Markets
- Lyxor ETF Russia (DJ RusIndex Titans 10)
- Lyxor ETF EURO STOXX 50®
- Lyxor ETF MSCI Europe
- Lyxor ETF EuroMTS Global
- Lyxor ETF Commodities CRB
- Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage®
- Lyxor ETF Leverage AEX
- Lyxor ETF Short AEX
- Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond
- Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y
- Lyxor ETF EuroMTS 3-5Y
- Lyxor ETF Brazil
- Lyxor ETF Leveraged DAX
- Lyxor ETF CAC
- Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI)

附录

附1：2010年8月份各交易所股指衍生品成交量

各交易所的股指期权与期货成交量及名义交易额数据如下（单位：千份合约）：
- Americas：
  - BM&FBOVESPA：19,818（期权） / 7,473（期权名义） / 1,545,970（期货） / 58,992（期货名义）
  - Bourse de Montreal：8,898（期权） / 583（期权名义） / 259,647（期货） / 34,029（期货名义）
  - Buenos Aires SE：0 / 0 / 0 / 0
  - Chicago Board Options Exchange：19,953,213（期权） / 0 / 0 / 0
  - CME Group：3,452,527（期权） / 376,906（期权名义） / 53,397,906（期货） / 2,874,323（期货名义）
  - International Securities Exchange：782,270（期权） / 0 / 0 / 0
  - MexDer：11,909（期权） / 290（期权名义） / 167,168（期货） / 4,035（期货名义）
  - NASDAQ OMX PHLX：235,481（期权） / 351 / 0 / 0
  - ASX Derivatives Trading：505,458（期权） / 20,123（期权名义） / 26,154（期货） / 494（期货名义）
  - ASX SFE Derivatives Trading：40,756（期权） / 4,004（期权名义） / 804,873（期货） / 79,381（期货名义）
  - Bombay SE：0 / 0 / 114 / 1
  - Hong Kong Exchanges：904,492（期权） / 103,469（期权名义） / 3,573,929（期货） / 326,611（期货名义）
  - Korea Exchange：334,010,490（期权） / 23,741（期权名义） / 7,573,192（期货） / 725,104（期货名义）
  - National Stock Exchange India：42,436,984（期权） / 246,060（期权名义） / 11,566,700（期货） / 63,591（期货名义）
  - Osaka SE：4,124,183（期权） / 0 / 1,049,750（期货） / 90,901（期货名义）
  - Singapore Exchange：24,128（期权） / 0 / 5,192,505（期货） / 0
  - TAIFEX：7,885,206（期权） / 96,343（期权名义） / 3,340,048（期货） / 119,717（期货名义）
  - Thailand Futures Exchange：7,326（期权） / 1 / 159,398（期货） / 3,040（期货名义）
  - Tokyo SE Group：3,319（期权） / 0 / 1,049,750（期货） / 90,901（期货名义）

附2：2010年8月份各交易所ETF交易量

各交易所ETF交易量及名义交易额数据如下（单位：千份ETF）：
- Americas：
  - BM&FBOVESPA：7（ETF数量） / 341.0（名义交易额） / 17.3（交易次数）
  - Mexican Exchange：314 / 6,693.5 / 22.7
  - NASDAQ OMX：71 / 70,989.5 / 2,655.0
  - NYSE Euronext (US)：1,107 / 324,163.5 / 18,202.4
  - TSX Group：177 / 7,771.5 / 773.8
- Asia - Pacific：
  - Australian SE：32 / 463.4 / N/A
  - Bombay SE：23 / 15.2 / 18.7
  - Bursa Malaysia：5 / 4.9 / 719.0
  - Hong Kong Exchanges：65 / 5,744.5 / 170.3
  - Korea Exchange：60 / 1,861.2 / 724.5
  - National Stock Exchange India：21 / 144.0 / 125.1
  - Osaka SE：13 / 1,889.5 / N/A
  - Shanghai SE：9 / 4,396.5 / 480.0
  - Shenzhen SE：3 / 3,222.3 / 279.9
  - Singapore Exchange：74 / 339.7 / N/A
  - Taiwan SE Corp.：14 / 629.3 / 69.1
  - The Stock Exchange of Thailand：3 / 9.2 / 4.6
  - Tokyo SE：93 / 1,295.2 / N/A
- Europe - Africa - Middle East：
  - Athens Exchange：2 / 0.3 / 0.2
  - BME Spanish Exchanges：43 / 349.4 / 0.0
  - Borsa Italiana：N/A / N/A / 252.0
  - Budapest SE：680 / 0.1 / 0.0
  - Deutsche Börse：14 / 15,999.8 / 145.3
  - Irish SE：11 / 1.5 / 0.1
  - Istanbul SE：25 / 617.9 / 17.0
  - Johannesburg SE：1 / 366.9 / 6.6
  - Ljubljana SE：1,100 / 0.0 / 0.0
  - London SE：49 / 16,415.9 / 81.9
  - NASDAQ OMX Nordic Exchange：533 / 1,622.1 / 51.6
  - NYSE Euronext (Europe)：6 / 10,422.0 / 177.4
  - Oslo Børs：383 / 1,601.2 / 38.4
  - SIX Swiss Exchange：22 / 4,364.9 / 49.0
  - Wiener Börse：22 / 1.5 / 0.1