20250713-国元证券-智能家居行业双周报_北京出台提振消费24条_美的重金布局AI及机器人_9页_1mb

市场表现：

行情回顾

• 近期市场表现：2025年6月28日至7月11日期间，智能家居指数上涨1.25%，跑输上证综指1.26个百分点。年初至今，智能家居指数上涨5.68%，跑赢上证综指0.95个百分点。
• 细分板块表现：近2周，电子元器件及零部件、内容/网络服务提供商、软件、智能家居产品及解决方案板块分别上涨2.37%、2.56%、1.26%和1.57%；年初至今，分别为上涨15.37%、下降2.08%、下降5.95%和上涨0.83%。
• 个股表现：近2周，工业富联涨幅最高（21.78%），匠心家居、东山精密、奥士康和乐鑫科技分别位居前列。此外，美的集团计划投入500亿元布局AI和机器人。

政策与市场动态

• 国内政策：北京推出提振消费专项行动方案，扩大内需，刺激家电、家居消费。国家发改委和财政部发布了设备更新和消费品以旧换新政策，补贴品类从8类扩至12类。
• 国际形势：特朗普政府宣布对多国加征关税，可能对部分国家出口造成影响。
• 消费数据：前5个月家电类商品零售额同比增长30.2%，空调需求因高温天气激增。
• 银发经济与创新：美的集团布局银发经济新品牌并加大AI、机器人投入，四川长虹净利润预增。

投资建议

• 推荐关注智能家居产业链，尤其是受益于政策刺激和技术创新的企业，建议增持或买入评级。
• 风险提示包括技术迭代、政策变动以及市场需求不及预期的可能。