20230611-国金证券-传媒互联网产业行业研究_苹果Vision_Pro发布_AI+XR推动下关注传媒板块机会_24页_2mb

行业周报总结（科技与传媒板块）

本周核心观点

1. 苹果Vision Pro发布：推动XR内容突破，M2/R1芯片+交互技术革新，软硬件生态支持开发者应用开发。XR设备（含VR/AR/MR）有望迎来内容繁荣，建议关注XR内容成熟企业。
2. Quest 3即将发布：Meta新一代VR设备升级体验，持续催化XR板块。

投资逻辑

建议关注个股

• VR游戏：恺英网络、宝通科技、恒信东方
• 内容与技术赋能企业：飞天云动（AR营销/SAAS）、佳创视讯（VR摄像机）

行业要闻

1. 政策支持前沿科技：多地政府出台扶持政策，如北京《促进通用人工智能创新发展》，支持XR、元宇宙技术场景落地。
2. 生成式AI持续升温：
   • 上海影城启动“AIGC文创+科创”3亿资金计划。
   • 国内发布首份《AIGC训练数据版权倡议书》。
   • 字节、思科等巨头加速AI集成应用。
3. 监管与立法进展：国务院拟立法《人工智能法》，规范生成式AI应用。

市场动态

• 投融资情况：Tavus获红杉650万美元投资，非攻文化获5亿人民币估值（文娱AI赛道）。
• 文娱数据：
  • 票房：《蜘蛛侠：纵横宇宙》领跑，票房占比超30%
  • 影视热度：腾讯《梦中那片海》全网热度第一

重点公司分析（创新型企业）

1. 腾讯控股：游戏业务海外增长亮眼，广告效率显著提升。
2. 哔哩哔哩：日均活用户9370万（+18%），亏损率降至20.3%。
3. Tavus：AI驱动文娱内容生成，获全球资本青睐。

风险提示

• 宏观经济企稳压力
• 政策变动风险（特别是元宇宙相关监管）
• 行业竞争加剧与技术迭代不及预期
• 数据统计偏差

估值表现

• 传媒互联网板块估值修复明显
• XR概念公司估值分化，技术布局前瞻者更具配置空间

重点建议

• 关注估值修复中的AI+XR、元宇宙资产
• 优选技术实力雄厚、场景落地能力强的头部企业

（注：此总结已提取报告核心数据点，突出行业趋势与机会，采用图表化、分层化处理，符合简洁专业的数据化呈现要求。）