20180417-浙商证券-汽车行业月度报告_2018年3月乘用车市场终端价格监测月报_26页_6mb

2018年3月乘用车市场终端价格监测月报总结

核心内容概述

2018年3月，乘用车市场零售量为198万台，同比增长4%，1季度零售量同比增长4%，优于2017年1季度的零增长。整体市场未出现去年春节后价格大战的情况，但部分企业销量增速回落。监测的9家车企中，吉利汽车和上汽集团保持量增价稳；广汽集团部分车型价格略降但销量小幅上升；华晨宝马销量增长但5系价格略降；长城汽车折扣未扩大，销量表现中规中矩；长安汽车价格虽稳，销量下降态势未能扭转；比亚迪部分车型因换新价跌但维持量增；江淮汽车和江铃汽车销量依旧低迷。

主要观点

• 整体市场表现：3月乘用车市场零售量同比增长4%，1季度增长4%，整体市场回暖。
• 价格趋势：市场未出现价格战，但有部分车型价格下降，主要因新车型上市或旧款退出导致。
• 企业表现差异：不同车企表现不一，吉利汽车销量增长最快，而长安汽车和江淮汽车、江铃汽车销量下滑。
• 车型价格变化：多数车型价格稳定，但部分车型因新款上市或换代导致价格调整。

关键信息

1. 上汽集团

• 3月销量64.95万，同比增长7.4%；1季度销量182.2万，同比增长10.1%。
• 上汽大众销量17.73万，同比增长3.1%；上汽通用销量16.6万，同比增长17.9%。
• 上汽乘用车销量6.18万，同比增长38.4%；上汽通用五菱销量22.00万，同比下降3.9%。
• 在56款车型中，13款价格不变，31款下降，11款上升，1款为新增车型。

2. 广汽集团

• 3月销量18.33万，同比增长4.9%；1季度销量50.8万，同比增长11.2%。
• 广汽传祺销量5.4万，同比增长27.2%；广汽丰田销量4.3万，同比增长6.6%。
• 广汽三菱销量1.3万，同比增长15.5%；广汽菲克销量1.5万，同比下降26.6%。
• 在31款车型中，10款价格不变，5款上升，16款下降。

3. 长城汽车

• 3月销量8.8万，同比增长3.2%；1季度销量25.7万，同比增长1.0%。
• 哈弗品牌销量6.0万，同比下降18.2%；WEY品牌销量1.4万，1季度增长1.0%。
• 在15款车型中，5款价格下降，8款上升，2款不变。

4. 长安汽车

• 3月销量26.9万，同比下降16.4%；1季度销量65.8万，同比下降21.5%。
• 长安福特销量4.5万，同比下降46.3%；长安自主品牌销量12.6万，同比下降2.6%。
• 在40款车型中，23款价格下降，15款不变，2款上升。

5. 吉利汽车

• 3月销量12.1万，同比增长39%；1季度销量28.6万，同比增长39%。
• 帝豪GL和帝豪GS价格稳定，老款帝豪轿车价格略有提高，金刚轿车价格变动。
• 在12款车型中，9款价格下降，2款上升，1款不变。

6. 比亚迪

• 3月销量4.3万，同比增长11.2%；1季度销量11.2万，同比增长22.2%。
• 新能源车销量1.4万，占总销量的32.6%。
• 在11款车型中，4款价格不变，3款上升，4款下降。

7. 华晨汽车

• 华晨宝马销量3.8万，同比增长18.3%；1季度销量10.8万，同比增长20.1%。
• 5系平均成交价格略降，因新款配置车型加入，其余车型价格稳定。
• 在5款车型中，全部价格下降。

分析与结论

• 3月乘用车市场整体表现平稳，但部分企业销量增速放缓，反映出市场竞争加剧。
• 价格调整主要集中在新款车型上市或旧款退出，部分车型因换新导致价格下降。
• 吉利汽车表现最为突出，销量增长显著，而长安汽车、江淮汽车、江铃汽车销量下滑。
• 新能源车销量持续增长，占比亚迪总销量的32.6%，显示出市场对新能源车型的偏好。
• 市场整体未出现价格战，但部分车型价格下降，企业需关注市场变化以调整策略。