20221121-国海证券-化工新材料周报_2022世界VR产业大会签约金额约717亿元_飞凯材料拟建280吨新型液晶材料项目_36页_1mb

化工新材料行业周报总结

核心内容概述

2022年11月21日发布的化工新材料周报指出，化工新材料是未来化工行业的重要发展方向。传统化工行业因下游需求放缓，市占率向龙头集中，而新材料行业则因快速增长，竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力。随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。分析师推荐重点布局于电子化学品、新能源材料和医药中间体等领域的优质标的，包括万润股份、鼎龙股份、国瓷材料、飞凯材料、万盛股份、巨化股份、合盛硅业和彤程新材等公司。

主要观点

• 行业趋势：化工新材料行业未来增长潜力大，核心竞争力在于研发能力和产业链整合能力。
• 政策支持：国家发改委提出数字经济发展的目标，推动半导体、显示材料、新能源材料等领域的创新与应用。
• 市场表现：本周半导体指数上涨2.45%，OLED指数上涨2.33%，均跑赢沪深300指数。
• 重点公司动态：
  • 万润股份：OLED和沸石分子筛业务双向发力，预计带动公司持续成长。
  • 鼎龙股份：国内唯一全面掌握CMP抛光垫核心技术的企业，处于领先地位。
  • 国瓷材料：我国无机新材料平台型企业，掌握水热法核心技术，MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝达到世界级水平。
  • 飞凯材料：电子化学品龙头企业，5000t/a TFT-LCD光刻胶项目稳定供货，新型液晶材料项目稳步推进。
  • 巨化股份：国内氟化工龙头，氟致冷剂全球领先，氯碱新材料国内领先。
  • 万盛股份：全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。
  • 合盛硅业：拥有完整的硅产业链，具备规模和成本优势，业绩有望持续向好。
  • 彤程新材：推进电子材料业务，巩固光刻胶业务优势，推动产业链一体化发展。

关键信息

行业动态

• 半导体行业：

  • 2022年第三季DRAM产业营收181.9亿美元，环比下降28.9%，是自2008年以来次高衰退幅度。
  • 中科院微电子所研发出高性能单晶硅沟道3DNOR存储器，具有高性能和低成本优势。
  • 国家发改委提出数字经济的发展目标，推动数字技术与实体经济融合。

• 显示材料行业：

  • 2022世界VR产业大会在南昌举行，签约金额约716.67亿元，其中VR产业项目签约金额339.24亿元，电子信息项目签约金额377.43亿元。
  • 华为发布首款智能观影眼镜，采用Micro OLED屏幕，支持高分辨率和广色域。
  • 密歇根大学在MicroLED制造工艺上取得突破，提升AR/VR设备的显示效果。

• 新能源材料行业：

  • 新能源汽车、太阳能电池、移动通信基站设备产量保持快速增长，其中新能源汽车产量同比增长108.4%。
  • 工信部启动换电重卡互换性标准制定，预计2025年换电商用车销量达16万辆，占新能源商用车总销量的33%。
  • 光伏产业持续降本增效，效率提升是未来技术发展的方向。

公司动态

• 国瓷材料：全资孙公司国瓷新加坡拟投资韩国“Sident”，持股比例达20.03%。
• 飞凯材料：变更募集资金用途，用于江苏和成年产280吨新型液晶材料混配及研发中心建设项目。
• 胜华新材：设立胜华研究院（青岛）有限公司，与中国石油大学（华东）合作研发先进能源材料。
• 福斯特：公开发行可转换公司债券“福22转债”，发行金额30.30亿元，初始转股价格为65.07元/股。
• 濮阳惠成：回购注销限制性股票，以加强公司治理。
• 炬光科技：实际控制人蔡劲军计划减持不超过625万股股份。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动；
• 替代技术的出现可能影响行业竞争格局；
• 行业竞争加剧；
• 经济大幅下行；
• 产品价格大幅波动；
• 重点关注公司业绩不达预期。

投资建议

分析师维持化工新材料行业“推荐”评级，重点推荐具备核心供应链、研发能力和管理优势的公司，包括万润股份、国瓷材料、飞凯材料、巨化股份、万盛股份和合盛硅业等。建议关注鼎龙股份、濮阳惠成和彤程新材等公司。

板块数据跟踪

• 半导体材料指数：近一年涨幅优于沪深300指数，近三个月涨幅同样优于沪深300指数。
• OLED指数：近一年和近三个月均跑赢沪深300指数。
• 液晶指数：近一年和近三个月均跑赢沪深300指数。
• 新材料指数：近一年和近三个月均跑赢沪深300指数。

总结

2022年11月，化工新材料行业迎来多项利好消息，包括世界VR产业大会签约金额约717亿元，半导体、显示材料和新能源材料市场持续增长，重点公司动态显示行业整合和技术创新趋势明显。分析师推荐具备核心竞争力和增长潜力的优质标的，维持行业“推荐”评级，同时提醒投资者注意潜在风险。