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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文档为华融期货于2022年1月4日发布的铁矿石市场分析报告，内容涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析等多个方面，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息和投资建议。

主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗震荡上涨的阳线，具体数据如下：
  • 开盘价：680
  • 收盘价：689
  • 最高价：692
  • 最低价：662
  • 涨幅：2.23%

2. 消息面情况

• 唐山高炉生产情况：

  • 2021年全年唐山地区126座高炉产能利用率均值为64.07%，同比下降19.29%。
  • 2022年第一季度唐山地区粗钢产量预计不高于2392万吨。
  • 1月份多数钢企将复产，2月份因春节和冬奥会可能减产，3月份则会根据限产任务调整产量。

• 政策层面：

  • 2022年1月1日起实施新的进出口税则。
  • 工信部年度会议未提及粗钢压减，强调工业稳增长，强化市场对后期需求改善的预期。

3. 后市展望

供应端

• 12月20日至26日，澳洲和巴西铁矿发运总量为2754.4万吨，环比增加177.1万吨。
• 澳洲发运量环比增加52.4万吨，巴西增加124.7万吨。
• 中国45港到港总量为2097.4万吨，环比减少133.3万吨。
• 力拓和淡水河谷为完成年度目标，发运量明显增加，预计供应端将维持高位。

库存端

• 截至2021年12月31日，45港进口铁矿库存环比累积113.05万吨，达15625.65万吨，高于去年同期3209万吨。
• 疏港量环比下降4.16万吨至294.06万吨。
• 港口库存处于历史同期高位，后期仍需关注库存变化。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率70.04%，环比增加2.17%，同比下降16.03%。
• 高炉炼铁产能利用率75.79%，环比增加1.46%，同比下降16.29%。
• 钢厂盈利率86.15%，环比增加3.90%，同比下降4.33%。
• 日均铁水产量203.01万吨，环比增加3.99万吨，同比下降42.09万吨。
• 前期钢厂已补库，进口矿可用天数处于高位，补库空间有限。
• 生态环境部澄清冬奥会期间未大面积关停企业，工信部会议未提粗钢压减，市场对需求改善预期增强。

4. 整体市场判断

• 当前铁矿石市场供应偏宽松，港口库存再次累库，铁水产量仍维持低位。
• 短期供增需弱，预计矿价将呈现震荡走势。
• 后期需重点关注环保限产政策、需求端变化以及海外矿山供应情况。

技术分析

• 日线走势：铁矿石2205主力合约震荡上涨，收复10日均线。
• MACD指标：继续开口向下运行，技术面处于震荡状态。
• 支撑与压力：短期关注下方20日均线的支撑力度，上方关注120日均线附近的压力。

关键信息

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师对各品种走势的盘解，涵盖基本面、盘内表现、重大消息及操作建议。
• 客户适配：适合所有客户，尤其适合日内短线交易者。
• 风险说明：本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
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