20230607-广州期货-策略周报_新增郑棉跨期套利及单边卖出PTA策略_12页_999kb

投资报告核心观点总结

做多策略

• 郑棉CF309- CF401 套利策略：逢高做空09合约，多01合约，套利价差区间（230，250）。核心逻辑：新季合约供应紧张，成本较高，交割压力小。
  • 操作：6月6日入场，止损（370，390），止盈（-50，-30）。
  • 资金分配：30%用于操作，70%为风险准备金。
• 做多2309合约淀粉-玉米价差：择机入场，300-310入场价，250-260止损，400-410止盈。
  • 核心逻辑：副产品价格下跌、行业需求改善、原料成本支撑。
  • 资金分配：30%用于操作，70%为风险准备金。
• 做多RU2305：11850-11950入场，止损11500-11600，止盈12450-12550。
  • 核心逻辑：港口库存高企问题缓解，下游需求向好。
  • 风险：全球衰退、产区天气扰动。

做空策略

• 卖出PTA2309：5550-5600入场，止损5800-5850，止盈5150-5200。
  • 核心逻辑：供应格局宽松，终端需求疲软，成本支撑不足。
  • 盈亏比16：1。
• 卖出沪铜虚值看涨期权：CU2307C67000，700~750入场，止损1200~1250。
  • 核心逻辑：库存下降，现货升水支撑；宏观压力压制反弹。
• 逢低做多螺纹2310空螺纹2401：螺纹10-1价差60元，入场区间（20，40），止损（-10，0），止盈（120，140）。
  • 核心逻辑：产量向好，政策预期推动价差走阔。

风险提示

• 本报告所有观点仅供参考，操作需谨慎。
• 请阅读免责声明，关注市场风险。
• 重大消息（宏观、疫情）可能影响策略成功率。