20231228-长江期货-期货市场交易指引_20页_425kb

全球及主要市场表现

• 上证综指：2,914.61点，上涨5.4%
• 深圳成指：9,191.74点，上涨3.8%
• 沪深300：3,336.36点，上涨3.5%
• 美元指数：100.94点，下跌0.38%
• 全球股指：日经指数、道琼指数、标普500、纳斯达克均以不同幅度上涨或下跌。

股指

• 投资建议：震荡运行，区间交易。
• 热点评论：中国1-11月工业利润降幅收窄，经济趋稳，但企业利润率仍有下滑。宏观预期略偏弱，但成本支撑强，股指维持震荡区间。

黑色建材

1. 螺纹钢/铁矿石
   • 螺纹钢：震荡运行，供需双弱，短期区间震荡。
   • 铁矿石：震荡偏强，钢厂补库需求支撑原料价格。
2. 双焦
   • 焦煤/焦炭：震荡运行，供应偏紧，焦煤进口政策与库存关注。

有色金属

1. 铜/铝/镍/锡/白银/黄金
   • 铜：震荡，成本支撑弱化，库存回升。
   • 铝：震荡，进口铜流入缓库存去化，建议区间交易。
   • 镍：震荡，供给宽松格局未改，仅短期走势偏强，建议区间操作。
   • 锡：区间操作，供给收缩，关注下游需求回暖。
   • 白银/黄金：偏强震荡，美联储点阵图显示降息预期升温，建议区间操作。

能源化工

1. 原油、橡胶、PVC、烧碱、聚烯烃、尿素、甲醇
   • 原油：观望，库存增加，红海冲突博弈，价格走势混乱。
   • 橡胶：中性，短期炒作国内停割，长期看空。
   • PVC/烧碱：震荡偏弱或震荡，供需持续偏弱，库存压力大。
   • 聚烯烃/尿素/甲醇：震荡运行，成本回升，供需端压力。
   • 基本面支撑不足，建议观望。

棉纺产业链

• 棉花棉纱/苹果/PTA：短期观望，国内棉价暂稳，苹果库存高企；PTA高价区间震荡。

农业畜牧

1. 豆粕、玉米、鸡蛋/生猪、油脂
   • 豆粕：震荡偏强，美豆底部支撑，短期多单持有。
   • 玉米：低位震荡，观望为主。
   • 鸡蛋：偏强震荡，消费提振后逢高空。
   • 生猪：震荡偏弱，反弹受限，成本线之上逢高空。
   • 油脂：逢高空思路，关注意酯油05压力位，关注豆菜油库存压力。

交易策略汇总

• 股指：区间交易为主。
• 黑色建材：螺纹震荡，焦煤关注进口政策。
• 有色金属：铝铜镍锡短期区间操作，黄金白银偏多。
• 能化：原油观望，橡胶、PVC均线看空。
• 农副产品：豆粕震荡偏强，鸡蛋、猪肉需求待提振。

风险提示

• 价格波动受宏观政策、供应格局及事件驱动，建议区间操作，注意仓位风险。

观点来源：长江期货股份有限公司，报告日期：2023年12月28日。