20160905-兴业证券-Weekly_A-share_Market_Recommendations_14页_903kb

文档内容总结

核心内容概述

该文档是一份由Industrial Securities Research Institute发布的A股市场周报，主要包含对多家中国上市公司的投资建议、财务预测及行业分析。报告涵盖了建筑、汽车、医药设备、饲料、集成电路、水务、银行等多个行业，每家公司的分析包括其业务概况、市场数据、投资亮点及潜在风险。

主要观点与关键信息

1. ARTS Group (603017: SH)

• 行业: 建筑
• 投资建议: BUY
• EPS预测: 2016年0.50元，2017年0.61元，2018年0.67元
• 投资亮点:
  • 正在拓展更多地区业务，收购ECD以促进西南地区发展。
  • 开始探索VR技术与建筑结合的新业务，与重庆路伏影像数字技术合作。
  • 通过并购加速业务整合。
• 潜在风险:
  • 政府投资不及预期。
  • 新签合同增长缓慢。

2. Jiangling Motors Corp (000550: SZ)

• 行业: 汽车
• 投资建议: STRONG BUY
• EPS预测: 2016年2.23元，2017年3.06元，2018年3.37元
• 投资亮点:
  • 明确的业务发展战略，进入轻卡、轻卡市场。
  • 预计在中短期推出新产品，提高销售和盈利能力。
• 潜在风险:
  • Everest车型销售不及预期。

3. Shandong Pharmaceutical Glass (600529: SH)

• 行业: 医疗设备
• 投资建议: BUY
• EPS预测: 2016年0.68元，2017年0.86元，2018年1.07元
• 投资亮点:
  • 利润率提升，受益于高毛利产品的销售。
  • 新项目通过私募融资推进，将成为新增长点。
  • 管理层积极参与私募，显示对公司发展的信心。
• 潜在风险:
  • 房地产市场需求下滑。
  • 沥青价格上涨。

4. Shenzhen Expressway (600548: SH)

• 行业: 高速公路
• 投资建议: STRONG BUY
• EPS预测: 2016年0.92元，2017年1.06元，2018年1.13元
• 投资亮点:
  • 高速公路行业面临有利条件，成熟路段收益稳定。
  • 市场资本估值为308亿元，当前股价仅为公允价值的40%折扣。
  • 政府持续回购公司道路资产，推动公司进一步估值。
  • 获得大量政府补贴，现金储备充足。
• 潜在风险:
  • 交通流量下降。
  • 新建高速公路回报低于预期。

5. Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology (002271: SZ)

• 行业: 建筑
• 投资建议: BUY
• EPS预测: 2016年1.07元，2017年1.36元，2018年1.70元
• 投资亮点:
  • 作为防水材料制造商，公司规模相对较小，但增长前景强。
  • 实施了第二阶段股票激励计划，预期CAGR为25%。
  • 激励计划行权门槛高，显示关键员工对公司增长的信心。
• 潜在风险:
  • 房地产市场需求下滑。
  • 公司资产负债表和现金流出现恶化迹象。

6. Guangdong Haid Group Company (002311: SZ)

• 行业: 饲料
• 投资建议: STRONG BUY
• EPS预测: 2016年0.77元，2017年1.01元，2018年1.12元
• 投资亮点:
  • 尽管下游行业去库存，公司仍保持快速增长。
  • 产品成本下降，公司采购、研发、运营和营销优势凸显。
  • 稳定现金流为并购提供支持。
  • 海外业务和养猪业务将成为新增长点。
• 潜在风险:
  • 自然灾害影响。
  • 海外政治风险。

7. Jiangsu Changjiang Electronics Technology (600584: SH)

• 行业: 集成电路
• 投资建议: STRONG BUY
• EPS预测: 2016年0.05元，2017年0.23元，2018年0.73元
• 投资亮点:
  • 利润率恢复速度快，预计2016年净利润超过5亿元。
  • 与SMIC合作，共享行业资源。
  • 韩国制造基地生产SiP产品，预计带来4亿美元收入。
  • 中国半导体行业增速快于海外同行。
• 潜在风险:
  • 半导体行业下行。
  • 与STATs ChipPAC整合不及预期。

8. People.cn (603000: SH)

• 行业: 在线信息服务
• 投资建议: OUTPERFORM
• EPS预测: 2016年0.24元，2017年0.25元，2018年0.27元
• 投资亮点:
  • 作为国家重要媒体平台，业务涵盖广告、增值服务和信息服务。
  • 新业务彩票预计成为增长亮点，近期中标彩票营销项目。
  • 有望受益于国企改革。
• 潜在风险:
  • 在线彩票行业发展缓慢。
  • 彩票业务面临障碍。

9. Zhejiang Reclaim Construction Group (002586: SZ)

• 行业: 水利
• 投资建议: BUY
• EPS预测: 2016年0.14元，2017年0.18元，2018年0.19元
• 投资亮点:
  • 开始拓展文化娱乐业务，将其发展为新的增长引擎。
  • 探索PPP模式并取得成果，推动文化娱乐业务发展。
• 潜在风险:
  • 新订单数量不足。
  • 项目进展缓慢。

10. Bank of Nanjing (601009: SH)

• 行业: 银行
• 投资建议: BUY
• EPS预测: 2016年3.04元，2017年/元
• 投资亮点:
  • 固定收益产品是主要资产，受益于利率下行周期。
  • 客户多为地方政府和国企，信用风险较低。
• 潜在风险:
  • 银行业系统性风险。

通用信息

• 报告发布日期: 2016年9月5日
• 披露信息: 工业证券履行了信息披露义务，客户可访问公司网站查看内幕交易防范信息。
• 分析师认证: 报告由具有专业资质的分析师独立、客观发布，基于详尽研究和合法信息。
• 免责声明:
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