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富盛投資日報總結（2018年11月21日）

核心內容概述

2018年11月21日的投資日報反映了全球股市、債市、匯市及油金市場的整體走勢，顯示出市場情緒偏弱，受到美國經濟前景、全球經濟放緩、美國對中國高科技產品的出口禁令等因素的影響。

主要市場表現

美國股市

• 市場整體：S&P 500指數下跌1.82%，連2日下跌，累積跌幅達3.47%。
• 行業表現：科技與能源股領跌，反映市場對經濟放緩與政策利率的擔憂。
• 政策動向：聯準會副主席克拉裡達表示政策利率已接近「中立水準」，部分委員對12月升息表示質疑，利率期貨顯示12月升息機率下降至65.4%。
• 房市數據：10月新屋開工月增率反彈至122.8萬戶，但獨棟房屋新屋開工連續兩月下滑，主要受借貸成本上升與土地和勞動力短缺影響。

歐日股市

• 歐股：道瓊歐洲600指數下跌1.14%，連5日下跌，累積跌幅3.57%。受美國科技股下跌影響，科技股指數表現疲軟。
• 義大利：政府與歐盟對2019年預算案的衝突未解，導致政府公債走高至3.71%，銀行類股跌至2年新低。
• 日股：日經225下跌1.09%，東證下跌0.73%，創3周新低。黑田行長表示超寬鬆政策可能無法在2020年前達成2%通膨目標，市場預期央行可能放棄負利率。

新興市場與亞太股市

• 新興市場：多數新興市場終止連漲，新興市場指數下跌1.59%。
• 亞太市場：
  • 香港與中國：恆生指數下跌2.02%，國企指數下跌1.56%，上證指數下跌2.13%。受美國股市下跌影響，科技股領跌。
  • 台灣：加權指數下跌1.69%，表現較弱。
  • 韓國：KOSPI下跌0.86%，受美國科技股下跌拖累。
  • 印度：SENSEX下跌0.84%，但表現相對穩定。

債市與匯市

債市表現

• 美債：2年期公債收益率上漲1.44%，10年期公債收益率收平為3.06%。
• 歐債：德國2年期公債收益率下跌0.8%，10年期公債收益率下跌2.3%。
• 新興市場債：
  • 本地債收益率下跌0.34%，美元債收益率下跌0.52%。

汇市走勢

• 美元指數：上漲0.38%至96.836，顯示美元走強。
• 主要貨幣走勢：
  • 歐元：對美元貶值0.73%，至1.137。
  • 日圓：貶值0.20%，至112.77。
  • 澳幣：貶值1.10%，至0.721。
  • 南非蘭德：貶值0.48%，至14.096。
  • 人民幣：對美元貶值0.16%，至6.945。
  • 台幣：對美元貶值0.05%，至30.903。
  • 巴西里爾：貶值0.47%，至3.757。

油市與貴金屬

• 原油價格：下跌5.87%至53.43美元，因市場對OPEC減產效果有限的預期。
• 黃金價格：下跌0.20%至1,221.63美元，因美元指數走強，壓低黃金需求。

總結

• 市場情緒：全球股市整體偏弱，美國與歐洲市場跌幅較大，亞太地區表現相對穩定。
• 政策影響：美國聯準會對利率政策的分歧影響市場預期，而義大利與日本的政策動向也對當地股市造成壓力。
• 經濟數據：美國房市表現分化，新屋開工反彈但獨棟房屋持續下滑；新興市場經濟數據不一，部分國家表現較強。
• 匯市與資產價格：美元走強，拖累其他貨幣與非美資產價格；原油與黃金價格均下跌，反映市場對經濟前景的擔憂。

關鍵信息

• 美國科技股與能源股領跌，市場對政策利率與經濟放緩的擔憂加劇。
• 義大利政府與歐盟預算衝突未解，拖累歐股表現。
• 日股受美股拖累，創3周新低，市場預期央行可能放棄負利率。
• 新興市場普遍下跌，但印度與菲律賓表現較強。
• 美元指數上漲，推動其他貨幣貶值。
• 原油與黃金價格下跌，反映市場對經濟前景的不確定性。