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豆包大模型1.8发布，国产AI持续精彩总结

核心内容

2025年12月18-19日，火山引擎在Force原动力大会上发布了豆包大模型1.8及视频生成模型Seedance1.5pro。此次发布标志着国产AI技术在模型能力与生态建设方面持续突破，进一步推动AI产业的规模化落地。

主要观点

模型能力显著提升

• 豆包大模型1.8：针对多模态Agent场景进行定向优化，显著提升工具调用、复杂指令遵循及OSAgent能力。
• 评测表现：在通用智能体测评集BrowseComp中得分达67.6，超越GPT-5High（54.9）和Gemini-3-pro（37.8），表明其复杂任务规划与执行能力已进入全球第一梯队。
• Seedance1.5pro：实现音画毫秒级同步、多语言对白精准对齐等突破，显著增强视频生成的实用性与商业化潜力。

Agent基础设施全面升级

• AgentKit平台：提供模块化设计，覆盖Agent开发、部署、运维、调优等各阶段的基础设施与工具。
• 智能会议助手：基于AgentKit开发的“智能会议助手”代码量减少96%，大幅降低开发门槛。
• 创新定价模式：推出“AI节省计划”，通过阶梯定价降低模型调用成本最高47%，推动企业大规模应用。

国产AI生态加速发展

• 规模化落地：截至2025年12月，豆包大模型日均Tokens使用量突破50万亿，位居全球第三。
• 企业应用：超100家企业在火山引擎上累计Tokens使用量超万亿，表明国内AI产业正从技术验证迈向规模化落地。
• 未来关注方向：
  1. 通用Agent开发平台厂商：其工具链生态将成为黏性壁垒。
  2. 垂直行业Agent解决方案商：尤其关注在企业服务、内容创作等领域已有成功案例的企业。
  3. 中小企业用户：受益于降本政策，AI应用渗透率有望快速提升。

关键信息

投资建议

• 行业评级：维持“推荐”评级，认为国内AI生态以大厂为引领，Agent、多模态、低代码等领域成为主要发力点，同时有望带动算力基建持续投入。
• 重点关注公司：
  • AI算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、浪潮信息(000977.SZ)
  • Agent：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智(300378.SZ)、赛意信息（300687.SZ)
  • 多模态：万兴科技(300624.SZ)、科大讯飞（002230.SZ)、拓尔思（300229.SZ)
  • AI编程：卓易信息（688258.SH)

盈利预测与估值

风险提示

• 所引用数据资料的误差风险；
• AI投资力度不及预期；
• AI产品竞争加剧；
• 重点关注公司业绩不达预期；
• 政策标准出台速度不及预期。

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