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市场表现回顾

9月11日，各大指数分化明显：

• 上证指数下跌0.82%，年初至今下跌8.51%。
• 深证成指上涨0.39%，年初至今下跌14.90%。
• 北证50微涨0.03%，年初至今大幅下跌43.71%。
• 科创50上涨0.65%，年初至今下跌18.03%。
• 创业板指上涨1.19%，年初至今下跌22.14%。
• 中小综指微跌0.08%，年初至今下跌78.27%。
• 恒生指数下跌0.73%，年初至今微涨0.36%。

从申万一级行业看，9月11日电力设备(+2.30%)、家用电器(+1.18%)、汽车(+0.90%)、有色金属(+0.86%)、美容护理(+0.44%)表现较好；公用事业(-2.93%)、银行(-2.31%)、石油石化(-1.90%)、煤炭(-1.81%)、商贸零售(-1.33%)表现较差。

重点分析师观点摘要

1. 【政策与ESG首席分析师 杨佳妮】

• 海外风险：美国大选不确定性较高，需警惕中美关系超预期变化；中东局势虽缓和但仍有地冲突风险；俄乌冲突持续将影响俄罗斯政局。
• 中国外交：在周边和一带一路地区有外交突破可能。

2. 【电子首席分析师 樊志远】（两个主题）

• 华为三折叠屏手机Mate XT发布：看好折叠屏渗透率提升，铰链、柔性屏等核心硬件成本持续下降，标准化供应模式降低制造成本。
• 建议关注：折叠屏相关硬件企业（东睦股份、OLED/OUG/UTG/OCA供应商）和中游面板企业。
• 台系面板厂公布财报，8月大陆面板厂将推进减产，以稳定LCD价格，看好大尺寸中游面板供应商及上游材料国产替代企业。

3. 【社服分析师 叶思嘉】

• 教育、人力资源服务行业24年中报总结：教育政策回暖，招生需求旺盛，灵活用工行业迎来新周期。
• 重点推荐：教育板块尤其是K12和招录考试培训，人力资源服务中灵活用工高景气，会展板块下半年业绩有望回升。

4. 【数字未来实验室 负责人 刘道明】

• 原油点评：布伦特原油跌破70美元关键支撑位，预计下一轮目标位在65美元。供应宽松和需求增长放缓是主要驱动因素。

5. 【电新首席分析师 姚遥】

• 储能月报：碳酸锂价格持续下跌带动系统成本下降，国内大储需求保持高景气，新兴市场表现抢眼。
• 重点推荐企业：阳光电源、阿特斯、德业股份、盛弘股份、禾望电气。

风险提示要点

• 系统性风险：地缘政治冲突、宏观经济波动、中美关系等。
• 行业风险：各具体行业的需求变化、政策风险、供应链变动等。
• 投资风险：汇率风险，已在进行的投资市场波动风险等。

以上内容基于国金证券研究报告关键点整理，报告具体分析及投资建议请参考原文。