铁合金日报总结
核心内容
本报告为银河期货研究员周涛于4月1日发布的铁合金市场分析，涵盖期货、现货、基差/价差、原材料及成本利润等多方面数据，旨在为投资者提供市场研判与交易策略建议。
一、市场信息
1. 期货市场
| 期货合约 |
收盘价 |
日变动 |
周变动 |
成交量 |
持仓量 |
日变化 |
| SF主力合约 |
5822 |
-52 |
-266 |
143423 |
158901 |
-7228 |
| SM主力合约 |
6380 |
-64 |
-112 |
317577 |
330953 |
-22641 |
2. 现货市场
| 硅铁地区 |
现货价格 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙72%FeSi |
5650 |
-50 |
-50 |
| 宁夏72%FeSi |
5630 |
-70 |
-70 |
| 青海72%FeSi |
5600 |
-100 |
-100 |
| 江苏72%FeSi |
6200 |
0 |
0 |
| 天津72%FeSi |
6000 |
-50 |
-50 |
| 硅锰地区 |
现货价格 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙硅锰6517 |
6150 |
-180 |
0 |
| 宁夏硅锰6517 |
6050 |
-120 |
0 |
| 广西硅锰6517 |
6250 |
-100 |
50 |
| 江苏硅锰6517 |
6350 |
-50 |
0 |
| 天津硅锰6517 |
6250 |
-100 |
0 |
3. 基差/价差
| 硅铁地区 |
当日基差 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙-主力 |
-172 |
2 |
216 |
| 宁夏-主力 |
-192 |
-18 |
196 |
| 青海-主力 |
-222 |
-48 |
166 |
| 江苏-内蒙 |
550 |
50 |
50 |
| 锰硅地区 |
当日基差 |
日变动 |
周变动 |
| 内蒙-主力 |
-230 |
-116 |
112 |
| 宁夏-主力 |
-330 |
-56 |
112 |
| 广西-内蒙 |
100 |
80 |
50 |
| SF-SM价差 |
当日价差 |
日变动 |
周变动 |
| SF-SM价差 |
-558 |
12 |
-154 |
4. 原材料市场
| 锰矿类型 |
当日价格 |
日变动 |
周变动 |
| 澳块 |
46 |
-1 |
-1.5 |
| 南非半碳酸 |
43.5 |
-0.5 |
-0.5 |
| 加蓬块 |
47.2 |
-0.3 |
-0.8 |
| 兰炭小料 |
地区 |
当日价格 |
日变动 |
周变动 |
| 陕西 |
770 |
0 |
65 |
|
| 宁夏 |
815 |
0 |
10 |
|
| 内蒙 |
760 |
0 |
65 |
|
二、市场研判
1. 交易策略
- 单边策略：基本面相对平稳，铁合金期货价格受油价剧烈波动影响，高位震荡。
- 套利策略：观望。
- 期权策略：卖出虚值看跌期权。
2. 重要资讯
- 中国3月制造业PMI为50.8，低于预期51.6，前值为52.1。
- Mysteel发布河钢集团硅锰最新定价为6550元/吨，首轮询价6300元/吨，1月定价为5920元/吨。
三、成本与利润分析
1. 硅铁成本与利润
| 地区 |
生产成本（元/吨） |
利润（元/吨） |
| 内蒙 |
5494 |
156 |
| 宁夏 |
5395 |
225 |
| 陕西 |
5499 |
101 |
| 青海 |
5843 |
-193 |
| 甘肃 |
5681 |
-81 |
2. 硅锰成本与利润
| 地区 |
生产成本（元/吨） |
利润（元/吨） |
| 内蒙 |
6327 |
-177 |
| 宁夏 |
6374 |
-324 |
| 广西 |
6489 |
-289 |
| 贵州 |
6378 |
-228 |
四、附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾（单位：元/吨）
- 图2：盘面主力合约SF-SM价差（单位：元/吨）
- 图3：硅铁月间价差
- 图4：锰硅月间价差
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
- 图7：硅锰现货价格（单位：元/吨）
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
- 图8：内蒙硅锰现货价格（单位：元/吨）
- 图9：铁合金电价（单位：元/度）
- 图10：硅铁成本与利润（单位：元/吨）
- 图11：硅锰成本与利润（单位：元/吨）
- 图12：硅铁生产成本（单位：元/吨）
- 图13：硅锰生产成本（单位：元/吨）
- 图14：硅铁生产利润（单位：元/吨）
- 图15：硅锰生产利润（单位：元/吨）
五、作者承诺与免责声明
- 周涛为具备期货从业资格的研究员，承诺独立、客观地出具报告。
- 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 银河期货不对因使用本报告导致的损失承担责任。
- 报告版权属于银河期货，未经授权不得复制或传播。
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