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贵金属市场总结（2025年2月7日）

核心内容

2025年2月7日，贵金属市场整体呈现震荡调整态势。黄金价格高位盘整，白银则小幅回落。市场参与者对黄金和白银的短期走势持中性至偏弱态度，且未出现明显的趋势性突破。

主要观点

1. 黄金走势分析

• 价格表现：沪金2504合约昨日收盘价为668.46元，日涨幅为-0.33%；夜盘收盘价为668.50元，夜盘涨幅为-0.49%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为666.66元，日涨幅为-0.11%；夜盘收盘价为666.54元，夜盘涨幅为-0.39%。
• Comex黄金：昨日收盘价为2861.00美元，日涨幅为-0.10%。
• 趋势强度：黄金趋势强度为1，属于偏弱状态。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF昨日持仓为864.19吨，未发生变化；SLV白银ETF昨日持仓为13,332.84吨，较前日减少54吨。
• 库存情况：沪金库存为15,141千克，未变化；Comex黄金库存为33,381,504金衡盎司，较前日增加133,352金衡盎司。

2. 白银走势分析

• 价格表现：沪银2504合约昨日收盘价为8042元，日涨幅为-0.83%；夜盘收盘价为8052.00元，夜盘涨幅为-0.43%。
• 白银T+D：昨日收盘价为8017元，日涨幅为-0.58%；夜盘收盘价为8032元，夜盘涨幅为-0.30%。
• Comex白银：昨日收盘价为32.665美元，日涨幅为-0.24%。
• 趋势强度：白银趋势强度为2，属于中性偏强状态。
• 价差分析：
  • 黄金T+D对AU2412的价差为-1.80，较前日有所收窄。
  • 沪金2502合约对2504合约的价差为0.90，较前日大幅下降26.98。
  • 黄金T+D对伦敦金的价差为277.17，较前日有所扩大。
  • 白银T+D对AG2502的价差为45，较前日扩大28。
  • 沪银2502合约对2504合约的价差为20，较前日扩大7,167。
  • 白银T+D对伦敦银的价差为3,025，较前日扩大3,501。
  • 买沪银12月抛6月跨期的套利成本为73.41，较前日下降11.3。

关键信息

1. 市场动态

• 黄金：高位震荡，短期缺乏明确方向。
• 白银：小幅回落，但部分合约价差扩大，显示市场对白银的多头情绪有所增强。

2. 宏观及行业新闻

• 英国央行降息：降息25基点至19个月最低，但货币政策委员会对未来降息路径持谨慎态度。
• 美元政策：美财长贝森特表示特朗普政府希望保持强美元，近期美债发行规模不变。
• 加密货币：DOGE“买断计划”被法官叫停，已有超6万美国公务员被劝退。
• 能源政策：特朗普承诺提高石油产量以压低油价，导致油价转跌。
• 科技动态：比亚迪计划于2月10日召开智能化战略发布会，推出“天神之眼”高阶智能驾驶系统，A股当日涨停，市值增长超800亿元。

3. 交易数据

• 黄金合约：沪金2504合约昨日成交227,629手，持仓减少324手；Comex黄金2504合约昨日成交156,067手，持仓减少852手。
• 白银合约：沪银2504合约昨日成交497,965手，持仓增加14,907手；Comex白银2504合约昨日成交53,028手，持仓增加754,760手。

价差与套利成本

• 黄金价差：黄金T+D对AU2412的价差为-1.80，较前日收窄；沪金2502对2504的价差为0.90，较前日大幅下降。
• 白银价差：白银T+D对AG2502的价差为45，较前日扩大28；沪银2502对2504的价差为20，较前日扩大7,167。
• 套利成本：买沪银12月抛6月跨期的套利成本为73.41，较前日下降11.3。

汇率信息

• 美元指数：昨日为107.70，较前日上涨0.08%。
• 美元兑人民币：昨日为7.29，较前日上涨0.17%。
• 欧元兑美元：昨日为1.04，较前日无变化。
• 美元兑日元：昨日为152.35，较前日上涨0.05%。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，较前日无变化。

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