20250629-开源证券-北交所策略专题报告_阅兵官宣展示新域新质战力_关注北交所国防力量_16页_1mb

北交所策略专题报告总结

1 阅兵官宣展示新域新质战力，关注北交所国防力量

• 阅兵背景：2025年9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会（含检阅部队），展示国产现役主战装备，强调体系作战能力、新域新质战力及战略威慑实力。
• 北交所军工情况：
  • 标的数量：北交所军工相关股票共计17家。
  • 总市值：截至2025年6月27日，合计734.34亿元。
  • 代表企业：
    • 星图测控（920116.BJ）：专注于航天测控管理与数字仿真，2024年营收同比增长25.90%，净利润增长35.68%。
    • 民士达（833394.BJ）：生产芳纶纸，广泛应用于国防军工等领域，2024年营收同比增长19.82%，净利润增长23.14%。

2 北证行业：五大行业本周平均涨跌幅均收涨

• 各行业周均涨跌幅：高端装备(+6.80%)、信息技术(+12.82%)、化工新材(+5.33%)、消费服务(+4.65%)、医药生物(+5.18%)。
• 北交所五大行业的市盈率中值均有上涨：
  • 高端装备：升至47.2X，国防军工二级行业标的表现尤为突出，本周涨幅达13.31%。
  • 医药生物：市盈率升至46.3X，医疗器械板块本周涨跌幅8.24%，公司如锦好医疗涨幅居前。

3 科技新产业：本周四大行业市盈率TTM中值均上升

• 整体表现：
  • 北交所科技新产业150家企业中，145家上涨，区间涨跌幅中值为+7.42%。
  • 涨幅前五公司：广道数字(+48.68%)、同辉信息(+44.14%)、国源科技(+44.11%)、联迪信息(+40.48%)、星辰科技(+31.63%)。
• 估值变化：
  • 全球科技新产业(150家)市盈率TTM中值升至57.9X（前值52.2X）。
  • 总市值上升：由4439.41亿元增至4789.08亿元。
• 细分行业表现：
  • 智能制造：市盈率升至52.5X。
    • 涨幅前三位：优机股份(+20.46%)、三友科技(+19.47%)、坤博精工(+15.96%)。
  • 电子：市盈率升至65.7X。
    • 星辰科技、力佳科技、雅葆轩涨幅居前。
  • 汽车：市盈率升至36.4X。
    • 捷众科技、同心传动、天铭科技涨幅最高。
  • 信息技术：市盈率升至87.5X。
    • 广道数字、同辉信息、国源科技涨幅居前。

4 公告：锦波生物拟向养生堂定增，科达自控拟受让海图科技51%股本

• 重要公司公告：
  • 球冠电缆、晨光电缆：分别中标国家电网项目，合计金额超20亿元。
  • 火箭股份、长虹能源：获得银行贷款或增持承诺。
    • 长虹能源：渤海银行承诺提供不超过9，000万元贷款。
  • 锦波生物：拟向养生堂定增，募资不超过20亿元，用于人源胶原数据库研发及补充流动资金。
  • 科达自控：拟受让海图科技51%股份，从参股转为控股。
  • 舜宇精工：获得透镜组合车载顶灯装置专利。
  • 交大铁发：新获专利技术。

5 风险提示

北交所科技新产业投资面临风险包括宏观经济变动、同业竞争以及数据统计误差。