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银河资金观察总结

一、核心内容概览

本文档为2013年7月22日发布的《银河资金观察》，主要围绕市场资金流动、基金发行、A股发行、限售股解禁及利率变化等方面进行分析，旨在为投资者提供市场资金动态及政策动向的参考信息。

二、全市场保证金余额测算

• 上周五保证金余额：5939.07亿元，较前一交易日减少75.9亿，减少比例为1.26%。
• 净转出原因：银证转账净转出46.2亿，其他途径减少约29.7亿（包括开放式基金申购、理财产品购买等）。
• 上周保证金总体情况：
  • 累计净转出19.43亿。
  • 日均余额为6056.91亿，环比增加98.29亿，增加比例为1.64%。
  • 保证金余额在5900亿至6150亿之间窄幅波动，整体呈逐日递减趋势。
  • 银证转账每日净转出额不大，资金进场步伐放缓。

三、沪深交易资金流动分析

• 上周资金流动：
  • 全周累计净流出402.01亿，其中周一为净流入，其余四日均为净流出。
  • 周三和周五净流出最大，分别为146.22亿和177.92亿。
• 资金结构：
  • 主力资金流入116.48亿元。
  • 中散户资金流出285.53亿元。
• 趋势：
  • 沪深交易资金连续第11周净流出，且净流出额是前一周的近6倍，显示市场资金持续外流。

四、基金发行分析

• 7月基金发行情况：
  • 截至7月19日，共10只基金成立，发行份额77.79亿。
  • 分类如下：
    • 股票型：2只，6.12亿。
    • 混合型：2只，7.82亿。
    • 债券型：3只，45.44亿。
    • 保本型：1只，2.21亿。
• 趋势：
  • 7月已过半，基金发行数量和规模均较少。
  • 近半年基金发行情况波动较大，6月发行份额为397.05亿，为最低。

五、A股发行统计与新股冻结资金分析

• 7月A股实际募集资金：164.72亿，其中增发157.2亿，配股7.52亿。
• IPO情况：
  • 2012年6月至2012年11月IPO个数分别为：15只、20只、12只、12只、1只、0只。
  • 募集资金分别为：160.1亿、85.39亿、115.6亿、63亿、60.05亿、0.3亿。
• 趋势：
  • 当前A股发行以增发为主，IPO尚未重启。

六、限售股解禁统计

• 本周（7.22-7.26）解禁情况：
  • 共16家公司限售股解禁，解禁股数约7.48亿股，解禁市值合计约72.11亿元。
  • 解禁压力较小，为7月最低。
• 解禁金额较大的个股：
  • 松芝股份：1.95亿股。
  • 摩恩电气：1.64亿股。
  • 天马精化：1.16亿股。

七、上海银行间同业拆放利率（Shibor）

• 上周Shibor变动：
  • 隔夜Shibor：下跌26基点，报3.04%。
  • 1周Shibor：下跌5.5基点，报3.745%。
  • 1月Shibor：上涨54.1基点，报4.669%。
  • 1年Shibor：持平，报4%。
• 趋势：
  • 资金面有所回稳，但未来预期仍趋紧。
  • 1月Shibor的上涨显示中长期资金紧张。

八、货币投放（回笼）统计

• 上周央行操作：
  • 实现净投放1600亿。
  • 自6月初以来，累计净投放达5110亿。
  • 连续第四周维持公开市场零操作。
• 市场预期：
  • 本周公开市场到期资金量为零。
  • 7月中下旬资金面将受多因素影响维持紧平衡状态，市场预期央行可能继续暂停操作。

九、关键信息汇总

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十一、附：产品经理介绍

• 祝玲，证书编号：S0130611010483。
• 从业十余年，具有证券、期货、投资咨询从业资格。
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