20220228-万联证券-计算机行业周观点_中央一号文件强调大力推进数字乡村建设_俄罗斯被SWIFT系统剔除_11页_1mb

文档总结：数字乡村建设与SWIFT系统事件对计算机行业的影响

核心内容

本文档主要围绕中央一号文件推动数字乡村建设及美国对俄罗斯实施SWIFT系统禁令，分析了当前计算机行业的发展趋势、市场表现及投资建议。同时，文档还涉及计算机行业周行情回顾、子行业表现、估值情况、限售股解禁、股东增减持等市场动态。

主要观点

1. 数字乡村建设成为重点

• 中央一号文件明确提出要“大力推进数字乡村建设”，将其视为“乡村振兴战略方向”和“数字中国重要内容”。
• 农业生产领域的数字化进程相对滞后，农业产业数字经济占行业增加值比重较低。
• 数字技术将广泛赋能农村产业，推动智慧农业、乡村数字治理等领域快速发展。

2. SWIFT系统禁令对俄罗斯影响重大

• 美国、欧盟、英国和加拿大共同宣布禁止俄罗斯使用SWIFT国际结算系统。
• SWIFT是全球跨境支付的重要基础设施，俄罗斯被禁用将严重影响其国际支付能力。
• 中国央行指出数字人民币的目标之一是改善跨境支付，随着中俄贸易关系的加强，数字人民币在跨境支付中的应用前景广阔。

3. 行业估值处于低位，关注度上升

• 申万计算机行业PE（TTM）为41.61倍，低于历史均值50.68倍，估值处于低位。
• 行业周成交额达4692.26亿元，日均交易额较前一周上升41.40%，显示市场关注度提升。

4. 市场表现分化

• 上周计算机板块整体表现分化，125只个股上涨，165只个股下跌，3只持平。
• 上涨股票占比为42.66%，涨幅前五的公司包括依米康、直真科技、首都在线、真视通、龙宇燃油。
• 跌幅前五的公司包括雄帝科技、金财互联、金证股份、神思电子、创识科技。

5. 投资建议

• 建议关注高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的。
• 推荐领域包括：工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全。
• 行业估值已出现底部回升趋势，基金配置仍处于低配状态。

关键信息

1. 行业热点事件

• 数字乡村建设：作为数字经济的重要组成部分，有望加速农村数字基础设施建设，推动农业与信息技术融合。
• SWIFT禁令：俄罗斯被禁止使用SWIFT系统，将影响其跨境支付能力，推动数字人民币在跨境支付中的应用。
• 美国技术出口限制：限制向俄罗斯出口高科技产品，进一步凸显国产替代的重要性。

2. 市场表现

• 上周沪深300指数下跌1.67%，申万计算机行业基本持平，领先指数1.67pct。
• 2022年初至今，申万计算机行业涨幅在申万一级行业中排名第17位。

3. 子行业表现

• 上周子行业表现分化，计算机设备上涨2.03%，IT服务 II微跌0.06%，软件开发下跌1.41%。
• 2022年初至今，计算机设备下跌3.03%，IT服务 II上涨1.24%，软件开发下跌11.47%。

4. 估值情况

• 行业估值低于历史中枢水平，显示潜在投资价值。
• 从2021Q1-Q4来看，计算机行业估值已出现底部回升趋势。

5. 限售股解禁

• 未来三个月内，计算机板块将有多家公司解禁，涉及18只股票，解禁数量总计约142,000万股，占总股本比例从0.05%至49.74%不等。

6. 股东增减持

• 上周减持为主，涉及14家公司，减持数量上限从0.007%至5.00%不等。
• 仅金桥信息有增持计划，涉及员工持股计划，增持数量为88.80万股，占总股本0.24%。

投资建议

• 以新基建为核心，关注企业云化、智能化、数字化进程。
• 推荐关注人工智能、信创、建筑信息化、云计算等表现较好的领域。
• 重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全。

风险提示

• 全球地缘政治风险：如美国对俄罗斯的技术制裁。
• 技术推进不达预期：可能影响行业增长。
• 行业IT资本支出低于预期：可能影响企业盈利能力。

行业投资评级

公司投资评级

总结

本报告指出，数字乡村建设与SWIFT系统禁令是推动计算机行业发展的两大关键事件。数字乡村建设将加速农村地区的数字化进程，提升农业和公共服务水平；而SWIFT禁令则凸显了数字人民币在跨境支付中的战略意义。当前计算机行业估值处于低位，但市场关注度上升，建议投资者关注高景气度细分领域，如工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全。同时，行业面临地缘政治风险和技术推进的不确定性，需谨慎评估投资风险。