20260205-国泰君安期货-商品期权日报_11页_1mb

报告摘要

2026年2月5日商品期权日报总结

一、核心内容概述

本日报主要分析了农产品、能源化工、黑色及金属类商品的期货与期权市场数据，包括收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR、平值波动率、变化、HV10、HV20、Skew及60日分位数等关键指标，旨在为市场参与者提供市场动向的参考。

二、农产品市场分析

1. 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
玉米	c2605	2273	+2	272543	+58167	829931	+30806
豆粕	m2605	2731	+8	1219219	+451056	2212105	-3560
菜粕	rm2605	2238	-9	584370	+256214	945034	+18951
棕榈油	p2605	9042	-96	449035	+13606	455399	-13432
豆油	y2605	8104	-36	303624	+63645	701522	-13010
菜油	oi2605	9144	-99	266701	+115658	278538	-6705
花生	pk2603	8040	+10	43056	+4854	103464	-14118
豆一	a2605	4382	+7	119966	+25292	246581	+710
豆二	b2605	3468	-5	150755	+32927	182817	-6000
白糖	sr2605	5224	+14	241487	+25636	443522	-8239
棉花	cf2605	14610	-70	345634	+118519	711527	-4804
苹果	ap2605	9586	-8	67448	-13877	103264	-3575
红枣	cj2605	8760	-145	78099	+32974	118729	-946
鸡蛋	jd2603	2891	-54	214204	+94442	175186	-4404
玉米淀粉	cs2603	2517	+7	78781	+17052	136878	-5397
生猪	lh2605	11685	-50	68397	-1878	144469	-1506

2. 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	102384	+17651	0.5247	-0.1491	380621	-5342	0.5923	+0.004
玉米	126169	+21775	0.4953	-0.1686	534008	-1375	0.6107	+0.0044
豆粕主力	124574	+6311	0.3941	-0.47	438364	+254242	0.418	-0.2031
豆粕	254760	+15638	0.5799	-0.1457	636282	-1678	0.4647	-0.0389
菜粕主力	77458	+25331	0.8832	+0.1218	93104	+133	0.6459	-0.0069
菜粕	123148	+45264	0.7737	+0.0055	237935	+2056	0.8269	+0.0049
棕榈油主力	94861	-9424	0.4357	+0.0451	54847	+2283	0.5678	+0.0066
棕榈油	129184	-3140	0.5924	+0.1339	141053	+6767	0.7942	+0.0416
豆油主力	39682	+7931	0.7674	-0.0169	35916	+852	0.5576	-0.0173
豆油	50480	+2499	0.7285	+0.001	98176	+1408	0.7307	-0.0056
菜油主力	59699	+29535	1.2293	+0.5339	32760	-865	0.7128	-0.0312
菜油	65298	+26385	1.1295	+0.3952	58140	-428	0.6649	-0.0433
花生主力	39069	+1148	0.3395	+0.0254	86502	-2163	0.4047	-0.0015
花生	42072	-2976	0.3384	-0.0115	129327	-2054	0.4663	-0.0011
豆一主力	32386	+596	0.3504	-0.1599	65178	-29	0.7141	+0.0122
豆一	45832	+4279	0.4123	-0.1583	105850	+764	0.8009	+0.0109
豆二主力	12323	+2096	0.4398	-0.0534	10633	+1096	0.6018	-0.0476
豆二	16830	+2679	0.5349	-0.03	32842	+1766	0.9222	-0.0306
白糖主力	63242	+5275	0.5258	+0.1029	102205	-727	0.4917	+0.0114
白糖	113824	+22289	0.5445	+0.1255	313500	+9332	0.5255	+0.011
棉花主力	150000	+49604	0.5918	+0.0167	200112	+355	0.8341	-0.0145
棉花	220398	+58507	0.5616	-0.016	594677	+6913	0.8337	-0.0032
苹果主力	4887	+57	1.6793	+0.1452	23227	+349	1.664	+0.0249
苹果	5292	+17	1.725	+0.195	26852	+347	1.5909	+0.0188
红枣主力	10879	+2916	0.2209	+0.046	53134	+360	0.2961	+0.0064
红枣	11036	+2531	0.2306	+0.029	59236	+331	0.3026	+0.0049
鸡蛋主力	117603	+62280	0.6993	+0.2558	117407	+1909	0.3946	+0.0196
鸡蛋	132770	+67828	0.7427	+0.2443	159607	+5026	0.4598	+0.023
淀粉主力	19280	+8712	0.3427	-0.1238	46361	+1699	0.3343	-0.0256
淀粉	20676	+7330	0.3638	-0.1065	56752	+2111	0.4627	-0.0223
生猪主力	31533	+10330	0.2096	-0.0068	62371	-2046	0.2392	+0.0041
生猪	38756	+10763	0.2382	-0.0011	93035	-428	0.2672	+0.01

3. 期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2603	10	10.0%	0.47%	48.33%	5.06%	5.87%	13.65%	4.13%	65.0%
豆粕	m2605	46	13.84%	-1.65%	90.0%	9.79%	9.34%	25.47%	13.33%	96.67%
菜粕	rm2603	4	20.57%	-0.96%	78.33%	15.02%	13.43%	3.11%	6.91%	46.67%
棕榈油	p2603	10	20.22%	-0.54%	85.0%	21.6%	18.29%	12.53%	-6.03%	68.33%
豆油	y2603	10	15.07%	+0.29%	90.0%	17.4%	13.15%	17.23%	+0.06%	95.0%
菜油	oi2603	4	16.58%	-0.25%	66.67%	26.15%	22.77%	-6.45%	-12.72%	38.33%
花生	pk2603	4	10.64%	-0.4%	56.67%	3.84%	6.34%	4.21%	-7.05%	6.67%
豆一	a2603	10	14.7%	-0.07%	91.67%	10.96%	8.77%	15.33%	-1.07%	66.67%
豆二	b2603	10	14.92%	+0.38%	98.33%	13.35%	10.98%	25.36%	+4.42%	98.33%
白糖	sr2603	4	11.77%	+1.11%	98.33%	10.32%	9.8%	22.79%	-1.97%	85.0%
棉花	cf2603	4	13.98%	-0.28%	66.67%	16.63%	13.59%	24.1%	-7.74%	38.33%
苹果	ap2605	32	27.34%	-0.03%	91.67%	15.56%	20.12%	-6.74%	+1.08%	40.0%
红枣	cj2605	32	21.02%	+0.03%	85.0%	14.24%	14.22%	19.48%	+5.53%	83.33%
鸡蛋	jd2603	10	23.15%	+0.39%	83.33%	9.68%	12.81%	-6.42%	-13.71%	26.67%
淀粉	cs2603	10	10.62%	+1.43%	73.33%	5.14%	7.28%	30.66%	+1.69%	100.0%
生猪	lh2603	10	22.36%	-2.36%	83.33%	8.99%	11.13%	4.27%	-11.14%	11.67%

三、能源化工市场分析

1. 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
PTA	ta2605	5144	-74	930462	-192960	1375501	-19325
乙二醇	eg2605	3745	-43	312882	+25928	400272	+1805
橡胶	ru2605	16175	-210	283333	+37920	150013	-9904
聚乙烯	12605	6777	-141	535505	+125251	522504	-6547
聚丙烯	pp2605	6676	-125	438314	+57392	497935	-23108
甲醇	ma2605	2225	-54	1054309	+16905	858053	+36109
苯乙烯	eb2603	7689	-88	858820	+160659	308099	-10713
LPG	pg2603	4173	-78	66139	+2994	50476	-10199
PVC	v2605	5052	-103	1982002	-200104	1124839	-27421
原油	sc2604	467.2	+0.8	76182	-23219	32928	+5249
BR橡胶	br2604	12925	-435	112386	+42913	67913	-684
对二甲苯	px2605	7200	-96	219125	-17146	265251	-11874
烧碱	sh2603	1917	-61	397724	-45243	212563	+23875
纯碱	sa2605	1209	-20	960189	-474520	1142014	-36791
短纤	pf2604	6564	-66	175302	+62603	157886	+26723
尿素	ur2605	1778	-9	105472	-25064	222810	-5461
玻璃	fg2605	1088	-21	1243498	-761686	1070449	-78483
原木	lg2603	802	-5	6656	-1888	8922	-407
瓶片	pr2605	6114	-64	36782	-12923	37033	+1327
纯苯	bz2603	6127	-83	28218	+6011	26129	-2037
燃料油	fu2605	2804	+25	562305	+83380	257132	+10863
沥青	bu2604	3352	-15	88798	-59698	139963	+41018
纸浆	sp2605	5254	-70	201726	-8449	285275	+5766

2. 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	538068	-112383	0.8266	+0.3724	265708	-30234	0.6165	-0.1439
PTA	589486	-124709	0.7942	+0.3467	463829	-31764	0.7127	-0.082
乙二醇主力	49586	+8382	0.186	+0.0038	57774	-4006	0.2388	-0.0139
乙二醇	61825	+8306	0.235	+0.0077	103956	-1668	0.3786	-0.0343
橡胶主力	11608	+1172	0.5426	+0.2643	40491	+283	0.4535	+0.0113
橡胶	20695	+2226	0.373	+0.1639	55549	-216	0.4485	+0.0171
聚乙烯主力	26462	+9127	1.3194	+0.7937	31763	-2	0.4798	+0.0537
聚乙烯	36293	+10145	1.1863	+0.7377	62338	+301	0.4913	+0.0355
聚丙烯主力	27559	+7777	0.4814	+0.1119	39195	-1453	0.5024	-0.0015
聚丙烯	39286	+13255	0.526	+0.0675	85104	+646	0.5606	+0.0027
甲醇主力	328105	+67838	0.4115	+0.0192	279797	-21910	0.3264	-0.0083
甲醇	387495	+83658	0.428	+0.0055	445592	-13663	0.4306	-0.0057
苯乙烯主力	244419	+32134	0.3572	+0.0867	87074	-425	0.8123	+0.0488
苯乙烯	249821	+30841	0.3594	+0.0822	94307	+529	0.7987	+0.0406
LPG主力	21509	-934	0.4736	+0.0771	23482	-1507	0.6246	+0.0059
LPG	22707	-811	0.504	+0.1092	28269	-1214	0.6252	+0.0164
PVC主力	231143	-7536	0.4295	+0.1666	163351	-16698	0.5603	+0.1084
PVC	279585	-23723	0.4204	+0.1412	294745	-16511	0.4767	+0.0489
原油主力	33004	+9553	0.4305	+0.1155	25454	+2647	0.554	-0.0012
原油	34320	+10131	0.4498	+0.1246	28150	+2990	0.57	+0.0076
BR橡胶主力	145596	+56229	1.5389	+1.2516	39867	+1801	0.8415	+0.0187
BR橡胶	152181	+59216	1.5787	+1.2568	47761	+2246	0.9652	+0.0163
PX主力	16307	+3241	1.0115	+0.315	13439	+2574	1.0025	+0.0374
PX	24218	+5046	0.8714	+0.2259	31908	+3401	0.8319	+0.0163
烧碱主力	265176	+37142	0.5666	+0.0745	214855	+13146	0.2075	-0.0467
烧碱	289786	+46699	0.5942	+0.0788	253655	+15280	0.2549	-0.0477
纯碱主力	280134	-42297	0.4311	+0.0301	296598	+3074	0.2727	-0.0391
纯碱	363547	-52373	0.4384	+0.0434	627342	+12404	0.278	-0.0169
短纤主力	8698	-3033	0.6405	-0.106	24786	-1394	0.9886	+0.0135
短纤	13459	-1989	0.8289	+0.0784	43893	-1241	1.0195	+0.0029
尿素主力	11501	-7328	0.768	-0.0021	39900