20150304-群益证券-研究部晨讯_30页_1mb

上海股市與亞太及美國股市盤勢分析與投資策略總結

核心內容概覽

• 上證综指 收盤價為 3263.05 點，下跌 2.20%。
• 深證成指 收盤價為 11526.22 點，下跌 3.01%。
• 沪深300 收盤價為 3507.90 點，下跌 2.59%。
• 上證B股 收盤價為 292.93 點，下跌 1.32%。
• 深證B股 收盤價為 1107.45 點，下跌 0.89%。
• 沪深股市成交總額為 8480 億元，較前一交易日放大 6%。
• 券商、銀行、石油石化等板塊跌幅較大，環保、體育等題材股走強。

主要觀點與關鍵信息

1. 沪深股市表現

• 整體走弱：週二滬深股市表現疲弱，權重股集體下跌導致指數低開後震荡下行。
• 成交放量：市場交投熱絡，成交量較前一交易日放大 6%，但市場整體仍處於下跌趨勢。
• 板塊走勢：僅輕工製造、有色金屬、電力設備板塊略有上漲，金融、地產、石油石化等大盤板塊領跌。
• 權重股表現：前200大市值的權重股中，超過8成下跌，其中海康威視、泛海控股等跌幅超過 5%。
• B股走勢：滬市B股下跌 1.32%，深市B股下跌 0.89%，但成交額有所增加。

2. 指數期貨表現

• 期貨指數：最終報收於 3558.6 點，下跌 2.06%，較滬深300指數升水 1.45%。
• 成交量：期貨成交量為 123.10 萬手，持倉量為 240379 手，均較前一交易日下降。

3. 市場交易資訊

• 停牌公司：多數公司因重大資產重組或重大事項停牌，包括世榮兆業、拓邦股份等。
• 增發預案：部分公司如猛獅科技、廣船國際等公布增發預案。
• 分紅預案：部分公司如鄂武商A、桂冠電力等公布分紅預案。
• 業績發佈會：多數公司預計在 2015 年 3 月 4 日舉行年報業績發佈會。

4. 香港股市表現

• 恒指 收盤跌 0.742%，為 24,702.78 點。
• 國企指數 收盤跌 2.198%，為 11,945.25 點。
• 紅籌指數 收盤跌 0.43%，為 4,677 點。
• 創業板 收盤跌 0.21%，為 488 點。
• 市場情緒：受兩會及政策利好影響，市場聚焦於政策股，但受內地股市拖累，恒指表現不佳。

5. 美國股市表現

• 道指 收盤為 18,289 點，上漲 0.86%。
• 標普500 收盤為 2,117 點，上漲 0.61%。
• 納斯達克 收盤為 5,008 點，上漲 0.90%。
• 經濟數據：美國2月PMI數據改善，顯示製造業活動擴張。

6. 亞太股市走勢

• 台灣股市 收盤跌 0.22%，為 9,601 點。
• 日本股市 收盤漲 0.15%，為 18,827 點。
• 韓國股市 收盤漲 0.25%，為 2,002 點。
• 澳洲股市 收盤漲 0.39%，為 5,982 點。

投資策略與重點公司

1. 投資組合

公司	說明	策略
上汽集團（600104）	銷量增長穩定，股息率近9%	新資金擔籌明顯，積極跟進
上海機場（600009）	迪士尼概念受益股，估值低且滯漲	完美上升通道中，持股
威孚高科（000581）	環保概念，前三季淨利潤增長達55%	穩步上漲過程，持股
中國建築（601668）	PE僅9倍，滬港通利好	仍在上行通道中，持股
伊利股份（600887）	滬港通絕對利好	积极介入
平安銀行（000001）	銀行板塊估值全市場最低	行情剛剛啟動，追進
雙鷺藥業（002038）	滬漲股，2015年20倍PE	即將完成底部構築

2. 香港股市重點公司

• 新世界中國（917.HK）：內地減息及降準有利其減負，預期股價回升。
• 保利協鑫（3800.HK）：淨利潤由虧轉盈，但負債較重，需關注加拿大反傾銷調查。
• TCL通訊（2618.HK）：純利增2.49倍，末期息26仙。
• TCL多媒體（1070.HK）：扭虧為盈，但需關注市場競爭與成本問題。
• 永旺（984.HK）：正面盈利預告，預期純利上升。
• 花樣年（1777.HK）：去年核心淨利潤增4.8%，息5.39仙。
• 彩生活（1778.HK）：去年純利增2.28倍，息9仙。
• 鹏程亞洲（936.HK）：發盈警，預期全年盈轉虧。
• 中廣核礦業（1164.HK）：發盈警，預期全年淨利潤下降。

今日新聞摘要及重要事件評析

1. 宏觀政策

• IPO審核放在交易所：為註冊制主流方案，上交所將建立戰略新興產業板。
• 央行逆回購：僅釋放有限寬鬆信號，市場預期未來可能有更多資金投放。
• 深港通：梁振英期望儘快開通，有助於金融互聯互通。

2. 國企改革

• 山東國企改革：將於近期下發配套文件，加快整體上市及資產整合。

3. 房地產市場

• 深圳樓市節後回暖：二手房普遍漲價，成交量回升，預期政策利好。

4. 環保與政策

• 環保政策加強：工信部推動鋼鐵、水泥等行業建立以能耗、環保為主的落後產能判定標準。
• 土壤修復成兩會關注熱點：相關企業將迎來市場發展機遇。

5. 融資融券利率下降

• 中信證券、國泰君安：兩融利率下調0.25個百分點至8.35%，有利於投資者。

6. 其他重點

• 上市公司業績：豫園商城、萬科等公司公布業績，顯示盈利改善。
• 市場預期：預計2015年及2016年，部分公司淨利潤將持續增長。

結論

整體而言，市場在政策利好與經濟數據改善背景下呈現分化走勢，部分行業如環保、新能源表現較強，而金融、地產、石油石化等大盤板塊則表現疲弱。投資者應關注政策動態及個股業績，合理配置資產，並留意市場風險與資金面情況。