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报告摘要

原油市场总结：测试支撑，轻仓试多

【核心内容】

2024年8月22日，国际原油市场整体承压，价格下跌。WTI和布伦特原油期货价格分别下跌1.69%和1.49%，SC2410原油期货跌幅达2.06%。市场情绪受到地缘政治风险和美联储政策预期的双重影响。

【主要观点】

供需数据影响市场情绪
- 美国EIA数据显示，当周原油库存下降464.9万桶，为2024年1月26日以来最大降幅，表明市场对供应减少的预期增强。
- 精炼油库存下降331.2万桶，为2024年3月1日以来最大降幅，显示炼油需求强劲。
- 商业原油库存降至2024年1月26日以来最低，进一步强化了市场对供应紧张的担忧。
- 汽油产量和精炼油产量均出现回升，显示美国炼油行业产能正在恢复。
地缘政治局势复杂化
- 乌克兰对俄罗斯库尔斯克州发动袭击，引发俄方强烈反应，俄方称乌军行动在西方支持下进行，认为这破坏了谈判的可能性。
- 俄罗斯称已击退乌克兰破坏小组，局势仍不稳定。
- 乌克兰副财政部长预计2025年对外国援助的需求将增加120-150亿美元，显示冲突对经济的影响持续。
- 俄罗斯罗斯托夫州油库火灾持续，14个燃料箱被完全烧毁，对能源供应造成一定影响。
国际局势牵动能源市场
- 德国称与俄方就“北溪”事件未交换信息，俄方否认，双方关系紧张。
- 伊朗新一届政府内阁名单出炉，外交部长为阿巴斯·阿拉格希，国防部长为阿齐兹·纳希尔扎德，经济部长为阿卜杜勒纳赛尔·赫马提。
- 伊朗总统莱希直升机事故被调查为意外，但俄武装部队否认相关说法。
- 美国对与俄罗斯国家电视台合作的美国人展开调查，显示对俄影响力行动的关注。
美联储政策预期支撑市场
- 美联储9月降息25个基点的概率为64%，降息50个基点的概率为36%。
- 美联储会议纪要显示，多数官员支持降息，认为通胀向目标移动，劳动力市场趋于平衡。
- 美元走弱背景下，欧元上涨至一年高点，市场预期美联储降息步伐将快于欧洲央行。

【关键信息】

油价表现
- WTI 10月原油期货收跌1.23美元/桶，报71.93美元/桶。
- 布伦特10月原油期货收跌1.15美元/桶，报76.05美元/桶。
- SC2410原油期货收跌11.30元/桶，报537.60元/桶。
美国EIA数据
- 战略石油储备库存为2022年12月16日以来最高，显示美国战略储备充足。
- 精炼厂设备利用率92.3%，高于预期和前值，显示炼油活动活跃。
- 汽油和精炼油库存下降，显示需求强劲。
- 原油进口量上升，显示进口需求增加。
地缘政治动态
- 乌克兰对库尔斯克州发动袭击，俄方强烈反对，认为行动得到西方支持。
- 俄罗斯称已击退乌军渗透行动，边境局势仍紧张。
- 乌克兰与白俄罗斯边境局势未有变化，乌军持续监测。
- 伊朗直升机事故被调查为意外，但俄武装部队否认。
美联储政策动向
- 美联储会议纪要显示，多数官员支持9月降息，认为通胀向目标移动，劳动力市场趋于平衡。
- 非农就业数据被大幅下修，可能影响美联储决策。
- 欧元上涨至一年高点，交易员押注美联储降息步伐将快于欧洲央行。