20250610-上海证券-2025年5月新基金发行报告（发行与募集篇）_新型浮动费率基金来袭_科创综指增强策略ETF上新_10页_774kb

2025年5月新基金发行报告总结

核心内容

2025年5月，新基金发行市场呈现以下特点：

• 基金发行公司数量环比增加，但募集规模有所下降。
• 指数基金成为发行主力，占比高达53.23%。
• 首批新型浮动费率基金正式发行，标志着行业创新机制的落地。
• 科创综指增强策略ETF及增强基金的推出，进一步丰富了指数基金产品类型。

主要观点

• 发行公司数量增加：5月参与基金发行的公司共82家，环比增加9.33%，其中基金公司76家，证券或资产管理公司6家。
• 募集规模下降：5月募集规模为826.26亿元，环比减少12.61%，同比减少24.99%，可能与节假日较多有关。
• 指数基金主导市场：5月共发行指数基金66只，占比53.23%。其中权益类指数基金63只，固收类3只。
• 浮动费率基金创新：《推动公募基金高质量发展行动方案》出台后，首批24只浮动费率基金开始发行，均为混合基金，管理费率与投资者持有期及基金业绩挂钩，旨在鼓励长期投资，减少频繁赎回。
• 科创综指增强产品上新：全市场首只科创综指增强策略ETF和首批科创综指增强基金成立，覆盖科创板市场97%以上，增强了市场产品多样性。

基金发行情况

发行数量

• 5月共计172只基金参与发行（以投资组合计算）。
• 其中，48只为延续发行的基金，124只为新增发行的基金。
• 指数基金发行数量最多，共66只，占比53.23%。

发行公司排名

• 富国基金发行数量最多，共10只。
• 汇添富基金、广发基金、华安基金、平安基金、易方达基金、嘉实基金、天弘基金、博时基金、国泰基金、民生加银基金发行数量均在5只以上。

基金募集情况

募集结果

• 5月完成募集的基金共115只，未完成募集的基金57只，无发行失败。
• 指数基金募集规模最高，达420.65亿元，占比50.91%。
• 债券基金募集规模次之，为307.22亿元。
• 混合基金募集规模为77.46亿元。

募集规模前三位

1. 汇安裕宏利率债A（60.00亿元，债券型）
2. 国泰中债优选投资级信用债指数A（59.99亿元，指数型）
3. 民生加银恒悦（59.90亿元，混合型）

募集平均时间

• 5月完成募集的基金平均认购天数为12.39天，环比减少13.81%，同比减少44.30%。
• 11只基金在5天及以内完成募集，83只在5至30天内完成募集，21只募集时间超过30天。

创新基金情况

浮动费率基金

• 首批新型浮动费率基金共24只，均为混合基金。
• 业绩比较基准采用“A股宽基指数+债券指数+港股指数”的形式。
• 管理费率设置：
  • 持有期不足1年：固定费率1.20%。
  • 持有期一年及以上：
    • 超额收益率 >6%：1.50%。
    • 超额收益率 ≤0：0.60%。
    • 其他情况：1.20%。
  • 管理费按1.20%预先计提，赎回时根据实际表现“多退少补”。

科创综指增强策略ETF

• 首只科创综指增强策略ETF和首批科创综指增强基金成立。
• 上证科创板综合指数覆盖科创板市场97%以上，前三大行业为电子、医药生物和机械设备。
• 新产品丰富了指数基金类型，有利于提升基金公司竞争力，满足投资者多样化需求。

关键信息

• 浮动费率基金是《推动公募基金高质量发展行动方案》的重要政策响应，有助于保护投资者利益，鼓励长期投资。
• 科创综指增强策略ETF和增强基金的推出，标志着指数基金产品在科创板市场的进一步拓展。
• 发行公司中，富国基金连续三月为发行数量最多的基金管理人。
• 募集规模中，汇安基金、国泰基金和民生加银基金位列前三，其中汇安裕宏利率债A为最大单只基金。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心。
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