科创板系列研究（三十二）：三季度基金新建仓多只科创板“牛股”-20201110-兴业证券-12页_764kb

科创板三季报及三季度市场动态总结

核心内容

2020年三季度，机构投资者持续加速配置科创板，基金配置规模达到354亿元，较二季度的211亿元有所增长。机构投资者对科创板的配置比例从1.7%升至2.3%，但超配比例由0.59%降至0.19%，主要受7月大规模解禁和自由流通市值激增影响。

主要观点

• 配置趋势：机构投资者对科创板的配置比例和规模持续上升，显示市场对科创板的看好态度。
• 行业偏好：新一代信息技术产业配置规模最大，达到245亿元，占基金重仓股总持仓的69.1%，相对自由流通市值超配11.7%。电子、计算机、机械设备行业为基金持仓前三，分别占比32.5%、28.0%、22.2%。
• 市场表现：科创板整体上涨3.5%，科创50指数上涨5.8%，涨幅高于创业板和全部A股。市场情绪有所回暖，部分优质个股表现突出。
• 个股动态：基金新建仓多只科创板“牛股”，这些个股具备良好的赛道、稀缺性和政策关注三大特征。如石头科技、传音控股、道通科技、固德威、硕世生物等表现优异。
• 风险提示：市场存在解禁压力，部分个股表现不佳，需关注市场波动和估值变化。

关键信息

科创板配置比例及超配情况

• 基金对科创板配置比例从1.7%升至2.3%。
• 超配比例从0.59%降至0.19%。
• 基金重仓股持股占科创板流动市值比例从6.7%下降至5.5%。

科创板行业配置情况

• 新一代信息技术产业配置规模最大，达到245亿元，占基金重仓股的69.1%。
• 电子、计算机、机械设备行业为基金持仓前三，分别占比32.5%、28.0%、22.2%。
• 医药生物行业配置规模为32亿元，占基金重仓股的9.0%，相对自由流通市值低配8.7%。

科创板市场表现

• 上周科创板整体上涨3.5%，科创50指数上涨5.8%。
• 上市满两周的个股中，石头科技、传音控股、道通科技、固德威、硕世生物分列涨幅榜前五。
• 伟思医疗、优刻得、金科环境、复洁环保、赛科希德分列跌幅榜后五。

科创板成交与换手情况

• 上周科创板成交额为1354亿元，较前两周上涨113亿元。
• 科创板换手率为3.1%，较前两周上涨0.2个百分点。
• 科创板成交额/创业板成交额为11.0%，较前两周上涨0.9个百分点。

融资融券情况

• 上周科创板融券增加6.1亿元，融资增加6.7亿元。
• 融资融券比下跌至2.7，两融市值占比维持在1.2%。

解禁情况

• 11月科创板解禁规模达1008亿元，重点关注金山办公、博瑞医药、长阳科技、普门科技等个股。
• 解禁收益率和流通A股占比各有不同，需关注个股表现和市场反应。

投资建议

• 投资建议分为股票评级和行业评级，评级标准基于公司股价或行业指数相对证券市场代表性指数的涨跌幅。
• 投资者应独立评估报告中的信息和意见，并考虑自身投资目的、财务状况和特定需求。

风险提示

本报告内容仅作数据分析参考，不构成任何投资建议。投资者应自行评估市场风险，必要时咨询专业意见。