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计算机行业周度观察

1. 市场表现️**

   • 本周计算机（申万）板块指数上涨317%，大幅跑赢沪深300指数（涨100%）217个百分点，在申万行业中排名第五。
   • 板块内个股表现分化，东华软件、宏景科技、索辰科技涨幅居前（分别达+4888%、+3631%、+3162%），上海钢联、永信至诚、新炬网络则出现较大跌幅。

2. 行业动态

   • 人工智能
     • 微软/ OpenAI：正准备服务器容量以支持即将推出的GPT-4.5及未来GPT-5的开发。GPT-5预计在2025年5月底发布，代表向更强AI（可能迈向AGI）发展。OpenAI已整合原o3模型能力至GPT-5。
     • DeepSeek：推出了NSA（Newsparse Attention），是一种高效稀疏注意力机制，可加速长上下文训练和推理，降低硬件依赖，性能与全注意力模型相当。
     • 百度：计划在未来数月推出文心大模型4.5系列，并于6月30日开源。同时宣布文心一言将于4月1日起全面免费，并处理此前专业版用户订单。
   • 华为教育：华为擎云与学校合作，落地智慧教育解决方案，强调分支机构管理维护的便捷性。

3. 投资线索

   • DeepSeek-R1模型已在多款腾讯系产品中应用，引发对AI模型加速落地及产业链受益的看好。

4. 风险提示

   • 政策落地速度不及预期
   • 技术发展进度不如预期
   • 市场竞争激化