20240805-财信证券-房地产市场周报_政策利好助力市场修复_核心城市销售有望企稳_20页_2mb

房地产市场周报（2024年08月05日）

1. 市场动态

• 下调支持政策重心：中央及地方政府持续释放积极信号，调控重心转向需求侧，引导购房需求释放，支撑基本面修复。
• 城市分化明显：7月29日至8月4日，30大中城市商品房成交面积环比增长133.7%，一二线城市表现突出，三线城市成交环比下降。

2. 政策支持

• 中央政策：国务院发布《新型城镇化战略五年行动计划》，提出常住人口城镇化率提升至70%；中共中央政治局强调落实房地产市场平稳健康发展政策。
• 地方政策：多地落实“因城施策”，取消新房限价、允许提取公积金交首付等，推动政策落地。

3. 投资建议

• 央企基建类：中国建筑、中国电建等参与“三大工程”，关注政策受益标的。
• 国有房企：万科、保利等基本面稳固的国企有望受益于销售边际改善。
• 民企信用修复：纳入融资“白名单”的龙湖、金地等民企信用修复机会显著。

4. 风险提示

• 政策效果不及预期、房企信用风险蔓延。

摘要
本报告指出，在政策利好的推动下，房地产市场边际修复趋势显现，核心城市销售表现尤为突出，但市场分化仍存。建议关注政策落地央企基建、销售改善的国有房企及信用修复民企，同时需警惕政策不及预期和信用风险扩散。