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品种日评总结

核心内容概述

本报告为广发期货研究所发布的全品种日评，涵盖了金融、黑色、有色、新能源、能源化工、农产品六大板块，分析了各品种主力合约的观点、操作建议及市场影响因素，为投资者提供了短期交易策略参考。

主要观点与操作建议

金融板块

• 股指：TMT板块受挫下行，A股缩量回升，中期产业趋势仍存，但需等待业绩验证。操作建议为减少交易操作，可尝试在大盘指数上少量建仓远月牛市价差组合。
• 贵金属：地缘冲突加剧跌势，黄金价格受支撑，白银偏弱下行，钯金受需求改善支撑。操作建议包括：
  • 卖出虚值看涨期权（黄金）
  • 逢高做空（白银）
  • 尝试做空铂钯比（铂钯）
  • 回调到位尝试做多（钯金）

黑色板块

• 钢材：去库支撑价格反弹，短期企稳，建议多单持有。
• 铁矿：多空因素交织，铁水见顶回落，宽幅震荡，参考区间720-760。
• 焦煤：山西煤矿复产推进，现货松动，建议逢低做多焦煤2609合约，参考区间1200-1350，9-1反套。
• 焦炭：第十轮提涨启动，唐山限产预期，建议逢低做多焦炭2609合约，参考区间1800-2000，9-1反套。
• 硅铁：成本支撑，供需或转弱，震荡运行，参考区间5600-5850。
• 锰硅：供需偏宽松，成本或松动，震荡运行，参考区间5650-5900。

有色板块

• 铜：海外库存去化，国内货源偏紧，建议回调低多，关注103500附近支撑。
• 氧化铝：区域性货源错配缓解，盘面低位震荡，建议主力合约参考2650-2800，待事件驱动后逢高做空。
• 铝：日本MJP升水回落，铝价宽幅震荡，建议短期观望。
• 铝合金：淡季供需双弱，关注废铝供应恢复节奏，建议主力参考22500-23500，多AD空AL套利观望。
• 锌：国内需求偏弱，关注海外库存变化，建议回调低多，关注24000-24500支撑。
• 锡：PPI数据不及预期，夜盘走弱，建议观望。
• 镍：利好积累情绪修复，短期偏强，但需关注镍矿配额落地，建议短线区间操作，主力参考130000-135000。
• 不锈钢：原料带动上涨，基本面多空博弈，建议偏强震荡调整，主力参考14500-15000。

新能源板块

• 工业硅：趋于平衡，期货窄幅震荡，建议低位震荡，多单平仓。
• 多晶硅：期货主力合约下跌后震荡回升，收十字星，建议若有空单可持有。
• 碳酸锂：供需博弈，午后情绪提振，建议偏强震荡，主力参考15-15.8万，短线逢低仓位试多。

能源化工板块

• 原油：美伊战火重启，油价支撑较强，建议观望。
• PX：短期地缘支撑，建议多单减仓，关注PX-SC价差中期逢高做缩。
• PTA：短期地缘支撑，建议多单减仓，关注TA9-1反套及逢高做缩加工费机会。
• 短纤：供需驱动有限，跟随原料波动，建议单边同PTA，关注PF盘面加工费700-900区间震荡。
• 瓶片：7月供应预期提升，加工费承压，建议单边同TA，关注现货加工费700附近压力。
• 乙二醇：成本端走强，去库预期不变，建议EG9-1月差逢低做扩。
• 纯苯：供需边际转弱，地缘支撑，建议多单减仓。
• 苯乙烯：供需预期偏弱，价格上行受限，建议多单减仓。
• LLDPE：供增需减，成本端走强，建议观望。
• PP：供增需减，成本端走强，建议观望。
• 甲醇：关注地缘发展，震荡运行，建议9-1正套。
• 烧碱：下游需求疲弱，价格震荡回落，建议观望。
• PVC：成本上涨和出口预期推动价格上涨，建议空头离场，以9-1正套形式跟进。
• 尿素：基本面偏弱，价格震荡整理，建议UR2609在1690附近轻仓试多，关注9-1正套机会。
• 天然橡胶：需求疲软，胶价承压，建议观望。
• 合成橡胶：中东局势反复，BR偏强运行，建议短期BR2609在13000-14000之间运行。
• 集运欧线：MSK开仓环比持平，期价反弹修复，建议08多单减仓，8-9正套持有。

关键信息汇总

总结

整体来看，市场受地缘冲突、宏观利空及产业供需变化等因素影响，多数品种呈现震荡偏弱或震荡偏强走势。金融板块建议减少交易操作，有色板块以区间操作为主，能源化工品种中PVC、乙二醇等受成本支撑，焦煤、焦炭等则因供需变化建议逢低做多。农产品中，粕类、生猪、玉米等品种震荡运行，油脂、白糖、棉花等建议观望或减持多单。投资者应密切关注宏观政策、地缘局势及产业数据，灵活调整策略。