20260401-广发期货-日评_1页_455kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份市场日评报告，涵盖了多个商品期货品种的走势分析与操作建议，主要涉及金融、黑色、有色、新能源、能源化工及农产品六大板块。报告分析了当前市场环境、价格走势及未来可能的操作策略，重点关注地缘政治、供需关系、成本支撑及资金情绪等因素对各品种的影响。

主要观点与关键信息

金融板块

• 股指：亚太市场集体下行，Q2风格偏向基本面验证。建议观望为主。
• 贵金属：
  • 黄金：美元回落，美股贵金属大幅回升，若黄金ETF持仓止跌回升，可尝试在4400-4500美元区间逢低做多，关注20日均线的阻力。
  • 白银：短期美伊战争缓解，白银有望站稳70美元上方，可把握波段上涨机会，上方阻力在85美元。
  • 铂金：在1850-2015美元区间中枢上行。
  • 钯金：在1400美元上方震荡整理，基本面较弱，可尝试逢低做多铂钯比。

黑色板块

• 钢材：RB2605，原料价格支撑钢价中枢抬升，建议多单持有。
• 铁矿：I2605，短期运下滑，供需格局改善，建议高位震荡，参考780-830区间。
• 焦煤：JM2605，竞拍成交回落，海外能源商品大幅波动，地缘风险扰动，建议暂时观望，参考1050-1250区间。
• 焦炭：J2605，焦炭现货提涨即将落地，盘面跟随焦煤波动，建议暂时观望，参考1600-1800区间。
• 硅铁：SF605，关注结算电价变化，维持紧平衡，建议宽幅震荡，参考5700-6200区间。
• 锰硅：SM605，减产有所兑现，锰矿成本支撑或减弱，建议宽幅震荡，参考5700-6800区间。

有色板块

• 铜：CU2605，伊朗表态有意向结束战争，铜价继续反弹，建议观望，关注97000-98000压力。
• 氧化铝：AO2605，仓单持续累积，盘面偏弱运行，建议主力参考2750-3050区间，空单止盈，逢低可轻仓布局卖出看跌期权。
• 铝：AL2605，中东减产预期持续发酵，盘面冲击25000关口，建议多单继续持有。
• 铝合金：AD2605，原铝价格强支撑，盘面上下空间均有限，建议主力参考23000-24500区间。
• 锌：ZN2605，锌价反弹，现货成交一般，建议主力关注23000附近支撑，回调低多思路，前期卖出的虚值看跌期权继续持有。
• 锡：SN2605，美伊双方均释放结束冲突意愿，市场风险偏好修复，锡价短期偏强运行，建议买入多单。
• 镍：NI2605，印盘面震荡为主，印尼出口税政策仍有不确定性，建议区间震荡，参考134000-140000区间。
• 不锈钢：SS2605，成本支撑基本面逐步修复，盘面维持偏强震荡，建议主力参考14200-14800区间，中期逢低多思路为主。

新能源板块

• 工业硅：SI2605，产量调控暂未达成，期货回落，建议前期卖出期权可谨慎持有。
• 多晶硅：PS2605，依旧供过于求，期货震荡回落，建议参考30000-40000区间震荡。
• 碳酸锂：LC2605，供应端预期反复，情绪松动，盘面大幅下跌，建议日内主力参考15.3-16万，暂观望，短线区间操作。

能源化工板块

• 原油：SC2605，美伊表达降温信号，供应担忧降温，油价偏弱运行，建议观望。
• PX：PX2605，地缘反复，PX随油价高位震荡，建议观望，关注油价走势。
• PTA：TA2605，地缘反复，PTA随油价高位震荡，建议单边同PX。
• 短纤：PF2606，自身驱动有限，短纤跟随原料波动，建议单边同PX；PF盘面加工费在800以下低位做扩。
• 瓶片：PR2605，原料供应预期短缺下，瓶片供应提升缓慢，供需预期偏紧，建议PR单边同PTA；加工费预计偏强运行。
• 乙二醇：EG2605，中东冲突影响下，二季度国内外MEG供应减量明显，去库幅度可观，建议中东油运恢复前，EG仍有冲高动能，但需注意冲高回落风险。
• 纯苯：BZ2605，地缘反复，纯苯随油价高位震荡，建议单边观望；EB05-BZ05价差（目前1807）逢高做缩为主。
• 苯乙烯：EB2605，地缘反复，苯乙烯随油价高位震荡，建议同纯苯。
• LLDPE：L2605，盘面回落，基差走强，成交有量，建议宽幅震荡。
• PP：PP2605，上游停车降负增多，05大幅去库，建议09逢低多。
• 甲醇：MA2605，供需错配下，甲醇维持近强远弱格局，建议多单可减仓。
• 烧碱：SH2605，出口预期兑现，烧碱回归基本面，建议多单止盈离场。
• PVC：V2605，化工情绪退潮，PVC价格回调整理，建议观望。
• 尿素：UR2605，暂无强烈单边驱动，尿素价格整理运行，建议关注美以伊局势，前期多单止盈离场。
• 纯碱：SA2605，成本支撑转弱，纯碱震荡下行，建议空单持有。
• 玻璃：FG2605，成本支撑转弱，玻璃接近前低，建议空单持有。
• 天然橡胶：RU2605，美伊均释放结束冲突意愿，市场情绪好转，胶价上行，建议观望为主。
• 合成橡胶：BR2605，中东局势反复，BR高位震荡，建议中东油运恢复前，BR仍有冲高动能，但需注意冲高回落风险。
• 集运欧线：EC2604，淡季揽货承压，MSK开仓环比-100美金，拖累旺季预期，整体偏弱震荡，建议观望。

农产品板块

• 稻类：M2605、RM605，豆美种植意向小幅上调，国内豆粕现货偏悲观，建议谨慎操作。
• 生猪：LH2605，现货支撑有限，产能压力压制远月合约，建议短线偏空。
• 玉米：C2605，底部支撑较强，玉米回调受限，建议关注2330附近支撑。
• 油脂：P2605、Y2605、O1605，印尼表示将在7月推进B50，再次助推油脂市场冲高，建议偏强震荡。
• 白糖：SR2605，现货成交一般，盘面维持高位震荡，建议关注5500附近压力情况。
• 棉花：CF2605，美棉冲高回落，下游谨慎补库，建议多单减持。
• 鸡蛋：JD2605，产区货源稳定，蛋价延续走弱，建议低位震荡。
• 苹果：AP2605，清明备货不及预期，期价延续走弱，建议震荡偏弱。
• 红枣：CJ2605，现货价格弱稳，期价延续下跌，建议关注8600-8700附近支撑。